金投网

封闭式基金与开放式基金的差异

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设定的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

金投基金网(http://fund.cngold.org/)8月27号讯,封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变,基金份额可以在依法设定的证券交易所交易,但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金发起人在设立基金时,基金单位或者股份总规模不固定,可随时向投资者出售基金单位或者股份,并可以应投资者的要求赎回的一种基金运作方式。

封闭式基金与开放式基金主要有以下几方面不同:

一是基金规模的可变性不同。封闭式基金有明确的存续期限,我国为不得少于5年,在此期限内已发行的基金份额不能被赎回。虽然特殊情况下此类基金可进行扩募,但扩募应具备严格的法定条件。因此,在正常情况下,基金规模是固定不变的。而开放式基金所发行的基金份额是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可随意申购基金份额,导致基金的资金总额每日均在不断地变化。换言之,它始终处于“开放”的状态。这是封闭式基金与开放式基金的根本区别。

二是份额限制不同。封闭式基金的基金份额是固定的,但封闭期限内未经法定程序认可不能增减,但开放式基金规模不固定,申赎份额自由,可在合同约定的时间和场所申购赎回。

三是交易场所不同。封闭式基金在完成募集后,基金份额在证券交易所上市交易。投资者买卖封闭式基金份额,只能委托证券公司在交易所按照市价买卖,交易在投资者之间完成。而开放式基金的份额不固定,交易在投资者与基金管理人之间完成。

四是价格形成方式不同。封闭式基金因在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大。当市场供小于求时,基金份额买卖价格可能高于每份基金份额资产净值,这时投资者拥有的基金资产就会增加;当市场供大于求时,基金价格则可能低于每份基金份额资产净值。而开放式基金的买卖价格是以基金份额的资产净值为基础计算的,可直接反映基金份额资产净值的高低。在基金的买卖费用方面,投资者在买卖封闭式基金时与买卖上市股票一样,需要在价格之外付出一定比例的证券交易税和手续费;而开放式基金的投资者需缴纳的相关费用(如首次认购费、赎回费)则包含于基金价格之中。

五是激励约束机制与投资策略不同。封闭式基金份额固定,即使基金表现好,其扩展能力受到很大限制。反之,若业绩表现不佳,也无法提前赎回,基金经理的管理压力相对于开放式基金来说较小。从另一方面看,由于开放式基金份额不固定,其规模的变动也影响着基金经理的管理,而封闭式基金由于份额相对固定,没有申赎压力,基金管理者可以根据预设的投资计划,投入全部资金进行相对长期的投资。

关注手机金投网(http://m.cngold.org),基金攻略随时看。

免责声明本文来自第三方投稿,投稿人在金投网发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅代表个人观点,不保证该信息的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,版权归属于原作者,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org。

相关推荐

2022年9月16日货币基金收益排行|货币基金收益排行前三
2022年9月16日货币基金收益排行|货币基金收益排行前三
2022年9月16日指数基金排名|指数型基金排名好的基金
2022年9月16日指数基金排名|指数型基金排名好的基金
2022年9月16日混合基金排行|混合型基金收益好的基金
2022年9月16日混合基金排行|混合型基金收益好的基金
  • 推荐
  • 热门
  • 日排行
  • 周排行

基金频道

FUND.CNGOLD.ORG
基金资讯 基金攻略 基金新闻 基金定投攻略 基金研究 基金产品动态 基金图片新闻
基金研究 基金入门
基金工具 基金计算器 基金收益计算器 基金赎回费用计算器 基金持有期计算器
基金分类 封闭式基金 开放式基金 股票基金 债券基金 混合基金 指数基金 保本基金 ETF基金

风险提示:基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。金投网不对理财产品业绩做任何保证,投资者应仔细阅读理财产品 的法律文件,了解产品风险和收益特征(包括系统性风险和特定产品所特有的投资风险等)。投资者应根据自身资产状况、风险承受能力选择适合自己的理财产品。金投网提供的宣传 推介材料仅供投资者参考,不构成金投网的任何推荐或投资建议,投资者应审慎决策、独立承担风险。