基金险资减持为个别现象

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2015-5-11 11:02:17

对于保险资金赎回股票型基金的传言，北京一家中型基金公司的副总经理对报记者透露，“保险资金减持基金的量不是特别大，据我个人了解，应该还属于个别现象。我们自己的基金产品就没有遭到减持。

该副总经理透露，自2014年四季度至今，该公司一只基金的保险资金持仓比例从8%上升到10%，保险资金持仓的增加主要是基金净值增长和其他资金赎回的差额带来的，保险资金仓位本来就不高，也没有发生规模的增减。据其了解，业内确实有基金被保险资金赎回，但赎回数量并不大。

针对保险资金减仓的现象，该副总经理分析，一方面，保险资金对资金的安全性要求较高，投资相对保守谨慎，这几年保险资金整体收益率大多在5%左右，而从年初至今股市上涨平均获利大于30%，考虑到保险资金投资权益类产品的比例限制，30%的净值收益对其业绩贡献已经非常可观;另一方面，有过2007~2008年那轮牛熊转换过程中大亏的经历，保险资金对风险也更加警惕。

南方某中型基金公司基金经理也表示，“近期大盘上涨过快，不符合‘慢牛’行情的预期，上市公司一季报披露的业绩也不甚理想，个股普遍面临调整压力。由于保险资金风格保守，为避免成为市场最终的接盘者，此时赎回基金是出于避险考虑。”

据透露，上轮牛市的高点，保险持有权益类产品的仓位平均达到30%，而后市累计跌幅却高达70%，这段惨不忍睹的经历，或许让保险资金在此轮调整中更趋保守。

也有基金经理认为，目前市场虽在调整，但未来慢牛的大逻辑不变，因此，保险资金持有基金虽会略有调整，但整体上仍是以净申购为主。

根据北京某中型基金的基金经理对市场的观察，目前保险资金对基金还是以净申购为主的态势。

该基金经理透露，险资减持基金一般会有以下特点：一是在市场累计涨幅过大时，险资会在市场第一次回调时开始赎回;二是持有基金时间较长的保险资金也会获利赎回。

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