2018年要不要买银行理财？

银行理财，还要从08年次债危机说起。

当初天朝为了避免陷入危机，出台了4万亿救市政策。制定政策者当然不蠢，如此大水漫灌难免不出问题。

为了保证金融系统的安全，想出了分成表内和表外的方法。

由于有很多非金融专业的读者，在这里用举例的方法去简单讲解表内表外、银行理财到底怎么回事。

好比天朝就是一个村子，村里大家都种苹果，但是今年行情不好苹果要滞销了。

这时找来了一个销售网站帮助销售（就是银行），网站把苹果承接过来挑出优质的苹果自己买下来，给员工福利等等。

把不太好的和分不清好不好的，都混在一起出售给买家。

但是网站往往都是拍上精美的图片，让人看了就想吃。

如此吸引买家去购买。

（这其实就是理财协议：利息高、合约复杂，一般大众也不看合约，只关注利息高低。）

卖出去的这些苹果我们就可以看成表外。表外业务这家销售网站其实就只赚服务费，钱给各个果农。

到达买家手中的苹果，当然有好有坏甚至有烂的。烂的不能吃了，就好比违约不能兑付了。

违约风险，谁买谁承担那么，重点来了！

买家说我买的是烂的你必须退钱。

这样一来风险转嫁了，银行就一点风险都没有了。

记住这是重中之重！

结果就是村子经济保住了，苹果全卖了，金融体系几乎不受违约影响。

网购过水果的人都知道，买来的水果肯定有甜有酸、有好有坏。

发债的债务人也一样，有的能度过危机，有的就是还不上了，经营失败、破产；更有甚者他就根本没想还。

倒霉的就是买到烂苹果的买家了。不知道读者是否明白了。

发了这多债为什么迟迟不暴露？

为什么之前违约的产品屈指可数？

很大程度是“乱象丛生”、“监管不力”！

比如借新还旧等现象不在少数，暂时掩盖了其真实情况。

现在上层出重拳严监管，问题会暴露得非常快，纸再也包不住火了。

这时不能再贪图那点利息了，尽快赎回是上策。

自己买的理财没出问题就是运气好了，一旦出问题基本就相当于全赔了，血本无归。你去找企业他根本无力偿还，银行又可以免责，所以……

对国债的看法

上面说的问题都是归在债券市场的，这里也简单说几句对国债的看法。

实际利率不断抬升，对国债是重大利空。伴随美国加息，普遍认为国内早晚要加息。

实际上现在是非对称性加息，房贷利率各地都在不断提升，但基准利率未变。

算是缓兵之计。

我认为只有当通胀到达非常高的程度时，才会加基准利率。

目前在这个空档期，又在国债下跌的不成样子的时候，我觉得不能再恐慌了，是可以看多的！

银行理财违约的增多，必然使这部分资金向国债流入，加上未来国家会引导人民持有国债，所以我预计2018年国债不会继续下跌，而会阶段上涨。