保本基金保本策略有哪些？保本基金三大保本策略介绍。

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2017-1-26 17:33:16

保本基金保本策略有哪些？保本基金三大保本策略介绍。不同的基金有着不同的投资策略，在震荡的市场下还能维持一定的收益或不损失本金，那保本基金保本策略有哪些？

保本基金保本策略有哪些？保本基金三大保本策略介绍。不同的基金有着不同的投资策略，在震荡的市场下还能维持一定的收益或不损失本金，那保本基金保本策略有哪些？

保本基金保本策略：

1、传统的CPPI策略

CPPI策略，全称为恒定比例组合保本策略，该策略以数量化的分析模型为基础，通过动态调整基金在安全资产和风险资产的投资比例，确保基金投资组合的风险暴露水平不超过基金可承担的损失（该损失限额又称为安全垫），以实现保本周期到期时投资本金安全的目标。该策略在控制一定的下限风险的同时，通过投资风险资产增厚投资收益，实现资产增值的效果。下图展示的是CPPI策略示意图。

CPPI策略可简单的用公式表述为：R=M*（A-S）

其中，R表示可投资于风险资产的上限，A表示基金的资产总值，S表示最低保本额度的折现值，M为风险乘数，A-S表示安全垫。该策略中最重要的两个参数是风险乘数M和最低保本额度折现值S。

一般来说，运用CPPI策略的步骤如下：

第一步：确定基金保本底线，并计算安全垫。基金管理人需要根据到期保本金额和合理的折现率，计算当前的保本金额的现值，此即为保本底线，而基金净资产超过保本底线的部分则为安全垫。

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