如何运用ETF基金来挖掘市场投资机会？

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2017-1-12 10:53:10

如何运用ETF基金来挖掘市场投资机会？ETF即交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，自2005年上证50ETF在交易所挂牌交易以来，已经有五只ETF品种在交易所二级市场上进行交易。

如何运用ETF基金来挖掘市场投资机会？ETF即交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，自2005年上证50ETF在交易所挂牌交易以来，已经有五只ETF品种在交易所二级市场上进行交易。由于ETF既可以在二级市场上交易，又可以在一级市场上申购和赎回，因此，ETF具备很多不同于封闭式基金和开放式基金的特点。

在这里笔者主要从投资策略的角度阐述如何运用ETF来挖掘市场投资机会。

反弹后期用ETF替代题材股

由于ETF和标的指数涨跌的高度一致性，投资者可以把它当做一种复制指数以赚取指数收益的极佳投资品种，但是投资者往往在选择时处于两难境地：买股票担心赚了指数不赚钱，买ETF担心上涨的收益不如买股票大。目前国内A股市场的行情主要就是蓝筹股价值投资和题材股概念炒作。除了反弹初期的个股普涨之外，在大多数情况下二者具有跷跷板效应，例如春节之前题材股概念炒作火爆而指标股表现却差强人意。在这种背景下，ETF的机会主要在于反弹的后期，一方面因为题材股总体涨幅过高进一步上涨空间不大，另一方面是因为指标股涨幅过低有补涨需求，踏空基金有入场欲望。因此，在反弹的后期投资者选用ETF替代手中持有的涨幅过高的题材股是不错的选择。当权重股轮番启动拉升指数时，选择权重股不如选择ETF，因为在结构性牛市中，除题材股和指标股出现分化之外，指标股之间上涨的节奏也不一样。因此，与其去预测下一个行业热点，还不如配置相关的ETF品种。例如在近期国家推出十大产业振兴规划过程中，预测下一个产业振兴规划名单的难度很高，并且产业振兴规划名单出来之后热点的持续性也不好把握，因此，当指标股机会来临之际，配置部分ETF品种是一个不错的选择。

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