量化投资资金容量有限?量化股票基金天然是大容量基金。作为一名量化基金经理,笔者常被问到,量化投资是不是交易很频繁?
量化投资资金容量有限?量化股票基金天然是大容量基金。作为一名量化基金经理,笔者常被问到,量化投资是不是交易很频繁?是不是资金容量有限?而答案正好相反,量化股票基金天然是大容量基金。与主动定性股票投资不同,量化投资的股票组合高度分散化,且个股每日全天匀速交易。众所周知,投资分散化正是容纳大资金的必要且唯一前提。
主动定性股票投资的特点就是精选股票基本面,并重仓持有。由于有重仓股的存在,当基金大到一定规模时,单只重仓股将会容纳巨大的体量,导致重仓个股进出不太容易。此时,需要增加覆盖的股票数量。不过,考虑到基金经理个人精力有限,增多股票数量有可能会影响投研的质量。
人们普遍认为,偏股型基金规模与收益率呈现一定程度的负相关。当某只基金规模较小时,投资时可以优中选优,收益率较高;而当规模短期增加较大时,通常业绩表现平平。但量化投资可以较好地解决这一问题,因为量化投资一直崇尚分散化投资。
数据显示,目前全球最大的量化基金是美国桥水基金旗下的一只纯阿尔法产品,规模达675亿美元。此外,桥水基金中量化基金占其管理资产总规模的45%。而中国单只量化基金的最高规模曾近150亿元,不过当前中国量化基金的最大规模仅为46亿元。
以笔者正在管理的创金合信量化多因子股票基金为例,单个量化组合股票个数最高能达到300余只,没有重仓股。将所管理基金的规模7500等分,就是创金合信量化多因子单只个股每日交易额的理论最大可能值。这意味着,如果创金合信量化多因子基金规模达300亿元,个股理论上每日的最大可能交易额约400万元。根据当前A股市场每天的交易额测算,单只股票每日交易额的中位数为8000万元,而创金合信量化多因子单只个股交易额上限400万元仅仅占8000万元的5%,加上每日交易的股票都是以当日均价为目标进行全天匀速交易,不足以影响成交价格。
根据以上测算,创金合信量化多因子基金就算规模达到300亿元,也不会对基金收益产生多少影响。创金合信基金量化投资部认为,作为成熟的开发团队,大容量的量化模型才能称得上负责任的好模型,且在模型开发阶段已经将流动性因素融入其中。
有人问,是不是所有的量化股票基金的规模容量都很大呢?答案是否定的。那么,又如何比较不同量化股票基金的各自资金容量呢?其实很简单,看看基金持有股票分散程度的高与低即可――投资越分散的,能管理的资金上限就越大。换言之,看看十大重仓股的权重高低即可。
以上是关于“量化投资资金容量有限?量化股票基金天然是大容量基金”的全部内容,了解更多的基金知识敬请关注金投基金网。
中邮核心成长基金净值 | 广发聚丰基金净值 | 长信金利基金净值 |
诺安股票基金净值 | 富国天博基金净值 | 华商领先基金净值 |
华夏红利基金净值 | 长城安心回报基金净值 | 鹏华价值基金净值 |
基金经理 | 基金分红 | 基金评级 |
<上一篇 震荡市投资者应该掌握的三大基金投资技巧
下一篇> 货币基金和银行理财哪个最适合理财?
相关推荐
- 突然不香了!今年最火基金 惊现大幅回撤!发生了什么?
- 自9月中旬以来,一直在推进的定量私募遇到了一轮大规模的回调,有些甚至创造了历史上最大的回调。在这方面,根据私募分析,回调主要是beta和alpha的组合,一些风险敞口较大的定量产品的回调很大。
- 基金学院 量化基金 基金 0
- 推荐
- 热门
- 日排行
- 周排行
- 格隆汇基金日报 | 丘栋荣、施成一季度重仓股曝光!
- 格隆汇基金日报 | 葛卫东罕见出手“被套”!谢治宇、施成减仓
- 格隆汇ETF日报 | 200亿级黄金ETF诞生!
- 格隆汇ETF日报 | 竞争白热化!一周24只ETF联接基金发售
- 格隆汇基金日报 | 邓晓峰、冯柳、董承非新动态曝光!
- 董承非、但斌出手!买入这些ETF
- 格隆汇基金日报 | 傅鹏博减仓!萧楠新进这家公司
- 基金一季报 | 3300亿元一季度流入ET市场,沪深300ETF狂吸金
- 基金一季报 | 3300亿元一季度流入ETF市场,沪深300ETF狂吸金
- 换手率2000%!黑马基金经理买了什么
- 打造核心资产新标杆,银华旗下A50ETF基金今起发行
- 低位布局修复行情,这只指数增强基金来帮你
- 银行理财,26.80万亿元!公募基金继续领先
- 公募基金最新规模:27.6万亿元!
- 日经ETF太火!基金公司紧急内部“借”QDII额度?
- 公募基金第二阶段费率改革启动 权益类基金佣金分配比例上限由30%调降至15%
- @所有私募基金,十项“坚守”!
- 多重积极因素共振!华泰柏瑞基金韩勇:积极把握权益投资的长期布局窗口
- 基本养老保险基金最新成绩单出炉 年均投资收益率5.44%
- 差异化发展新思路 中科沃土基金集体经济投资资管项目启动
- 养老金入市最新消息:养老金入市在即,投资者如何投资?
- 建信基金管理有限责任公司 关于建信优享平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同生效公告
- 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增销售机构的公告
- 2016年11月11日ETF基金收益排名|ETF基金收益好的基金
- 中国青少年发展基金会成立“德家公益基金”
- 2022年11月10日中邮战略新兴产业混合590008基金净值查询_中邮战略新兴产业混合最新净值
- 2023年03月24日汇添富移动互联股票000697基金净值查询_汇添富移动互联股票最新净值
- 股票基金怎么买?股票基金买卖注意事项介绍!
- 新发行的基金哪个好?
- 2019年9月02日QDII基金定投收益排名