具有不同运作方式、不同风险收益特征、满足不同投资需求的基金产品数量不断增多,公募基金分类的细化已经越来越重要。
从目前国内公募基金市场的发展形势来看,伴随着基金产品的创新,具有不同运作方式、不同风险收益特征、满足不同投资需求的基金产品数量不断增多,公募基金分类的细化已经越来越重要,分级债基是基金细分类型中的一类,大部分分级债基是不具有配对转换机制的,并且如果从运作方式上再进一步细分,可以将这一类分级债基划分为半开放式分级债基和具有固定封闭期限的封闭式分级债基。目前已成立的不具有配对转换机制的分级债基共有18只,其中半开放式的分级债基共有12只,具有固定封闭期限的封闭式分级债基共有5只。
半开放式分级债基和其他分级基金一样,同样也是分为优先份额和杠杆份额,但其优先份额不上市交易,而是定期打开申购赎回业务。与优先份额也上市交易的分级基金相比,半开放式分级债基的优先份额约定收益更容易兑现,因此也受到了追求稳健投资者的青睐,此前打开申购的富国天盈分级A类份额、长信利鑫分级A类份额以及博时裕祥分级A均获得了净申购,并启动了比例配售。
半开放式分级债基的A类份额类似一只理财产品,具有优先获得约定收益的权利,是低风险且预期收益相对稳定的基金份额,并且申购赎回费用较低(一般申购费率为0,持有两个及以上运作期以上赎回费也为0),较为合适风险承受能力低、追求稳定收益的投资者。
具有固定封闭期限的封闭式分级债基一般封闭期3年,到期转为LOF,A类份额和B类份额同时上市。该类型分级债基同样不具有配对转换机制。目前,已上市交易的该类基金共有5只,包括海富通稳健增利分级、富国汇利分级、大成景丰分级、泰达宏利聚利分级、浦银安盛增利分级。
值得注意的是,固定封闭期限的封闭式分级债基与半开放式分级债基在A类产品年约定收益上并无优劣。如果再考虑到折现等因素,前者A类份额的约定收益率则更不具优势,这反而对此类基金的B类份额有利。因此,在债券市场表现强劲的前一阶段,前者的杠杆份额也是备受市场关注,尤其是场内流通份额较少的海富通增利分级B,更是容易受到市场炒作。
在分级债基的投资上,要重点关注折溢价率以及净值本身的变化,分级基金的杠杆特性具有两面性,在可能放大收益的同时也放大了风险。因此,要特别注重风险控制。
热评话题
相关推荐
- 推荐
- 热门
- 日排行
- 周排行
- 格隆汇基金日报 | 昔日顶流蔡嵩松涉刑案已宣判!
- 格隆汇基金日报 | 社保基金、百亿私募重仓股出炉!
- 基金月报:基金发行连续两月破千亿,重仓港股互联网和科技类股票的基金4月涨幅领先
- 格隆汇基金日报 | 佣金率定了!公募基金最新费率标准明确
- 华尔街大佬们最新重仓股来了!
- 格隆汇基金日报 | 杨锐文、鲍无可、周蔚文加仓!
- 格隆汇基金日报 | 邓晓峰、冯柳一季度调仓曝光!
- 基金一周大事件回顾
- 格隆汇基金周报 | 股基强势上涨!医药类基金涨幅居前
- 格隆汇ETF日报 | 牛市旗手大涨!多只证券相关ETF涨超6%
- 打造核心资产新标杆,银华旗下A50ETF基金今起发行
- 低位布局修复行情,这只指数增强基金来帮你
- 银行理财,26.80万亿元!公募基金继续领先
- 公募基金最新规模:27.6万亿元!
- 日经ETF太火!基金公司紧急内部“借”QDII额度?
- 公募基金第二阶段费率改革启动 权益类基金佣金分配比例上限由30%调降至15%
- @所有私募基金,十项“坚守”!
- 多重积极因素共振!华泰柏瑞基金韩勇:积极把握权益投资的长期布局窗口
- 基本养老保险基金最新成绩单出炉 年均投资收益率5.44%
- 差异化发展新思路 中科沃土基金集体经济投资资管项目启动
- 养老金入市最新消息:养老金入市在即,投资者如何投资?
- 建信基金管理有限责任公司 关于建信优享平衡养老目标三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基金合同生效公告
- 兴业基金管理有限公司关于旗下部分基金新增销售机构的公告
- 2016年11月11日ETF基金收益排名|ETF基金收益好的基金
- 中国青少年发展基金会成立“德家公益基金”
- 2022年11月10日中邮战略新兴产业混合590008基金净值查询_中邮战略新兴产业混合最新净值
- 2023年03月24日汇添富移动互联股票000697基金净值查询_汇添富移动互联股票最新净值
- 股票基金怎么买?股票基金买卖注意事项介绍!
- 新发行的基金哪个好?
- 2019年9月02日QDII基金定投收益排名