东京11月通胀加速升温！日元汇率逼近150，央行下月加息稳了？

11月29日，日本总务省统计局公布的数据显示，东京10月核心CPI(剔除生鲜食品)同比上升2.2%，涨幅超过上个月的1.8%，高于预期的2%。在食品价格的推动下，整体通胀率加速上升至2.6%。

数据公布后，日元兑美元持续走高，上涨至逾一个月高位;美元兑日元开盘后直线跳水，现跌至150附近。

东京CPI数据通常被视为日本通胀趋势的领先指标，也是日本央行12月加息前最后一份通胀报告。日本央行行长植田和男曾多次表示，如果经济表现符合央行预期，就会提高利率。本月以来市场对日本央行加息的预期上升约一倍。

东京11月通胀率升破2%

随着日本政府减少能源补贴，东京11月CPI加速上涨，通胀趋势仍与日本央行预测基本一致。

具体来看，11月东京不包括生鲜商品的CPI同比上涨2.2%，涨幅超过10月的1.8%;整体通胀率加速升至2.6%，主要受食品价格提振。这一情况引发了市场对日本央行12月加息的猜测。

日本央行行长植田和男近期表示，如果经济和物价预期得以实现，就会继续上调政策利率，将在每一次货币政策会议时根据经济数据作出判断。

此外，在7月意外加息后，市场一直有日本央行继续加息的传闻。同时，隔夜掉期指数预计，日本央行12月加息和美联储降息的可能性均超过60%。

今日公布的其他数据显示，日本10月失业率上升至2.5%，且为三个月来首次出现恶化;就业机会比9月份上升0.01个点，至1.25，表明每100名求职者有125个就业机会。

日本10月工业产值同比增长1.6%，预估为2.0%;10月工业产值环比增长3.0%，预估为4.0%;10月零售额同比增长1.6%，预估为2.0%。

日元开启暴涨模式

近期，日元出现明显回升，美元兑日元汇率先后下破153、152、151关口，到了现在的149。

本周内，美元兑日元已累跌超3.04%，这也意味着日元汇率累涨3%，有望成为本周表现最佳的G10货币。

具体来看，推动日元近期大涨的原因主要有两方面。其一，市场投资者预期美日之间利差将收窄。

11月美联储会议纪要显示，下个月可能会继续降息。日本央行行长植田和男也称，如果经济和物价预期得以实现，就会继续上调政策利率。如果12月美联储降息与日本央行加息同时出现，美日之间的利差将会再次缩小，进而使得日元回升。

其二，特朗普又提出了关于加征关税，这可能使得日本出口商受益。日元在一定程度上也被看作是安全资产，在避险情绪的作用之下，投资者卖出美元买入日元，也带动了日元汇率的回升。

业内人士指出，日元已经处于“跌不动”的局面。他们认为，日本政府和日本央行有能力干预市场，防止日元进一步贬值，因此日元升值的可能性逐渐增大。

目前来看，市场普遍认为，日本央行将在12月的货币政策会议上进一步加息。利率期货市场认为12月加息的概率达到61%;如果包括2025年1月，加息的可能性将达到71%。

来源：格隆汇

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