地产股爆发，外资唱多，增量政策将至？

延续昨日涨势，今日地产股继续走强。

港股市场，金辉控股盘中一度涨超80%，截止发稿涨40.89%，融信中国涨超17%，远洋集团涨超10%，中梁控股、龙湖集团等跟涨。

A股房地产板块指数一度涨超3%，其中，南国置业、世联行、渝开发、大龙地产等多股涨停。

消息面上，市场在憧憬即将于4月底召开的政治局会议上可能对房地产行业有积极引导。此外，国际知名金融机构花旗与汇丰近日发布研究报告，均建议投资者增持中国地产股。

外资唱多：楼市抄底时机到了

花旗分析师Griffin Chan和Cindy L​i在周三的报告中写道：“从未来两年的投资视角来看，我们认为当前正是增持中国地产股的好时机，因为资产周转率和定价的改善将推动股本回报率回升。”

早在今年2月份，花旗对中国房地产业的悲观看法就已经有所改善，看好政策支持预期和销售企稳的迹象。

花旗分析师预计，4月末的中央政治局会议预计对地产业提供“积极支持”。此前国务院总理李强要求推动房地产市场平稳健康发展。

最新数据显示，在中美贸易争端升级之前，中国3月份房价跌幅收窄。

花旗银行不是唯一一家看好中国房地产投资机会的机构。

汇丰银行分析师Michelle Kwok也表示： “低利率、供应紧张以及信贷正常化相互作用，形成了推动房地产市场结构性复苏的有利条件。”

地产行业迎增量政策窗口

24年“926”政治局会议提出“稳住楼市股市”，两会政府工作报告首次把“稳住楼市股市”写进总体要求。4月19日召开的国常会再次提到提出“持续推动房地产市场平稳健康发展”，释放了稳定楼市的信号。

而接下来，将要召开重要会议​，地产政策预期有望再次发酵。

中邮证券研报指出，从基本面来看，新房成交量近几周略有下滑，二手房挂牌价仍在下跌，行业仍在探底阶段，但从历史经验来看，地产板块上涨一般提前于基本面企稳，叠加近期地产增量政策预期较强，在4月底重要会议及关键措施落地前，地产板块仍有望实现超额收益。

国金证券在4月20日发布的报告中指出：“考虑到目前政府对于政策的态度为尽快出手，预计在4月底或有一批新的地产刺激政策有望落地。”

华泰证券表示，4月22日，截至25Q1末的公募基金持仓数据公布完毕。一季度申万房地产指数以调整为主，数据亦显示公募基金地产股持仓市值环比有所下降，北向资金持仓环比亦有所下降。从持仓集中度的角度来看，机构对于地产股仍存在一定分化。

但进入二季度，我们认为从多个角度来看，房地产行业正迎来增量政策窗口：前瞻数据已出现季节性回落，步入传统的政策窗口期的同时，又迎来美国关税超预期，我们认为此时出台增量政策具有较强的可能性和迫切性，后续应关注潜在增量政策出台对板块所带来的投资机会。

来源：格隆汇

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