宜信好望角：人形机器人的第二春来了吗？

人形机器人概念自诞生以来历经沉浮,如今在车企的推动下再度走到科技前沿。国内外众多车企纷纷入局,或亲自下场研发,或先投资占坑,重燃了人形机器人行业的希望。

在技术前沿方面,车企一直发挥着引领作用。早期本田的Asimo惊艳众人,为后来的人形机器人发展指明了方向。虽因造价高昂未能实现量产,但20年后特斯拉接力,其Optimus从概念提出到即将进入量产阶段,迭代速度极快,且成本大幅降低。国产主机厂也不甘落后,小鹏、华为、小米等车企纷纷布局,加大在人形机器人领域的投入。

车企入局人形机器人并非偶然,智能汽车和人形机器人在多个方面存在共通之处。在动力与传动系统上,二者都实现了全面电动化,未来固态电池的成熟将进一步提升人形机器人的性能。在决策与感知方面,它们拥有相同的智能化基座,智能驾驶技术可直接应用于人形机器人。随着技术的发展,硬件和算法的复用性也将越来越高。

放量的前提是降本,而车企在成本控制方面具有独特优势。马斯克提出人形机器人大规模量产之后成本将大幅下降,但当前要实现这一目标难度巨大。在所有制造业门类中,车企的成本控制能力最强,其流水线作业的工程能力处于领先地位。汽车工厂的流水线是天然的练兵场,为人形机器人提供了理想的训练场景,同时也能满足汽车行业对机器人的大量需求。

然而,人形机器人产业的发展并非一帆风顺。产业仍处于早期阶段,且引领者马斯克的个人风格导致行业波动较大。但我们认为,遵循车企与人形机器人的深度融合主线,能更好地追踪产业进展。在最新的硬件进展中,灵巧手等部件值得关注。

此外,中美竞争也为人形机器人产业增添了新的看点。特斯拉代表的美国阵营和华为、小米、小鹏等代表的中国阵营基本处在同一起点。美国面临高昂的工人成本,若能用机器人替代人工,将对中国制造业造成冲击。而中国拥有完善且实力雄厚的硬件产业链,具备较强的降本能力。

车企主导的人形机器人浪潮已经到来,硬件供应链与新能源汽车供应链高度重叠。随着2025年车企入局和进展的加速,人形机器人产业的发展前景值得期待,精彩才刚刚开始。