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有哪些债务融资工具

债务融资是企业融资的重要方式。那么,有哪些债务融资工具呢?

债务融资是企业融资的重要途径.那么,有哪些债务融资工具呢?

一、企业债券(包括产业债务和城市债务)

1、产品介绍:

地方融资平台公司发行的债券是城市投资债务的一般产业类公司发行的债券是产业债务.企业债券要求募集资金用于预约的用途,是固定资产类的投资(可以利用不超过债务规模的40%的债券资金补充运营资金).发展改革委员会系统是各地固定资产投资的主要审查机构,地方融资平台公司是当地投资主体,城市投资类债券是企业债券构成的主体.

法律法规:《公司法》、《证券法》、《企业债券管理条例》、《关于推进企业债券市场发展、简化发行批准程序的通知》等规范文件及其他窗口文件.

2、发行条件:

《证券法》第十六条、十八条规定了企业债务发行主体应满足的最低要求,但实际上国内资本市场投资者风险识别、价格、承受能力弱,企业债务申报主体要求高(民营企业主体评价AA以上、国有企业AA-以上),受资产债权率、招募项目收益能力等具体情况的限制,监督机构适当要求发行主体补充增资措施.

3、发行规模:

库存债券规模不得超过发行人净资产的40%,近3年平均分配净利润可复盖债券年利率.其中融资平台的净资产需要扣除公益资产(道路、博物馆等).当期债券发行额不得超过固定资产投资项目总投资的70%.

4、常见期限:

发行期一般较长,少量高评价的产业类企业债务期限可达15年,通过特殊条款设计,市场上已经发行了持续类企业债务的城投类企业债券主要集中在7年的品种上,但都按监督要求设计了分期付款条款.

5、增信措施:

对招聘项目能力不足、发行主体评价低、资产负债率高等具体情况,监督机构建议或强制发行主体增设第三方担保、自有资产担保等增资措施.

企业主体评价AA-以下,应采取抵押或第三方担保等措施.

信用良好的担保公司(AA以上)提供无条件不能取消担保的债券,使用有效资产进行担保,而且等级AA以上的债券,国家发展改革委员会简化认可程序.

二、项目收益债券

1、产品介绍:

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