短期调整或提供进场时机 华安股债双基金经理协力捕捉两市机遇

去年12月以来,市场已持续调整超3个月,主要指数均出现较大幅度回撤,投资迎来“艰难”时刻。但经过前期调整,当前各主要指数估值均已回落到近五年维度的50%分位以下,具有较优的投资性价比;同时,债市在历经小幅调整后,有望带来配置良机,投资者可通过布局股债混合型基金来把握两市投资机遇。据悉,华安鼎安优选一年持有(A类:015133,C类:015134)正在发行,将由股债双基金经理搭档管理,其中,舒灏负责权益部分投资管理,石雨欣负责固收部分投资管理。

翻看两人的投资履历,舒灏具有卖方券商行业研究经验,曾先后深耕机械、军工等。2011年6月加入华安基金,亦从投资研究部研究员做起,期间先后在不同的研究小组轮换,具有深厚的研究积淀。2018年7月开始任职基金经理,具有保本基金、股债分仓产品股票部分管理经验,偏股混合型基金(主题基金)管理经验。

实际投资中,舒灏注重对不同行业、公司间的比较验证,以提高对行业和公司的判断准确性,寻找短期向上且长期有空间的板块。同时重视对行业龙头的研究,理解龙头公司的竞争力,以此来判断行业未来格局演变;也关注可能颠覆行业格局的中小公司,小心求证,提高胜率,和潜在牛股共同成长。此外,他认为管理层是优秀公司的核心竞争力,即使行业景气度暂时下滑,也会对优质公司保持关注,寻找再次买入的机会。基金四季报数据显示,截至2021年底,舒灏管理时间较长的华安新机遇转型以来累计收益率为41.99%,同期业绩比较收益率为25.89%。

石雨欣曾任联合资信评估有限公司高级分析师,具有较强的信用评级能力。2008年1月加入华安基金后,积极参与华安基金内部信用评级体系的构建,至今已积累了超13年的信评体系构建经验。她于2015年7月正式踏上基金经理岗位,具有纯债基金管理经验,保本基金、股债分仓产品固收部分管理经验。目前共在管6只基金产品,累计管理基金规模216.40亿元。

在多年的投资生涯中,石雨欣重视周期研究,依此决策资产配置的方向,在她看来,准确的方向判断是控制回撤的最好手段之一;同时,紧跟央行货币政策动态,及时调整组合流动性及套利策略,阶段性参与交易性机会,增厚组合收益。此外,她还会通过信用挖掘寻找被市场低估及有潜在评级上调可能的主体,在风险可控的基础上寻找相对高收益资产。基金四季报、WIND数据显示,截至2021年底,华安安康A近3年收益率为62.36%,同期业绩比较基准收益率为38.45%,最大回撤为-3.77%,同期同类基金平均最大回撤为-16.11%。

从投资类型来看,华安鼎安优选一年持有为股票仓位在20%-65%的股债平衡型产品,可根据股、债两市实际行情灵活调整股债配置比例,实现攻守兼备。具体投资策略上,该基金股票部分将采取“自上而下为主”的研究方法,综合考虑景气度和估值情况进行选股,对于看好的行业和公司合理分配仓位,不重押在一个行业上。债券部分在建仓初期以票息策略为主,等待市场短期调整后逐步增加久期策略。

注:华安新机遇2018年-2021年历年净值增长率(及业绩比较基准收益率)分别为:-1.06%(-10.30%)、17.12% (23.38%)、15.55%(17.56%)、6.04%(-0.84%)。华安安康A2018年-2021年历年净值增长率(及业绩比较基准收益率)分别为2.89%(-4.57%)、22.73%(21.41%)、20.40%(16.22%)、9.88%(-1.88%)。数据来源:基金定期报告。

风险提示:基金管理公司不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金产品收益存在波动风险,投资需谨慎,详情请认真阅读本基金的基金合同、招募说明书等基金法律文件。