普通人如何靠“帮你投”入门基金均衡配置

到底该选取什么样的策略配置基金才能赚取超额收益?

过去很多年，普通基民投资者喜欢按照历史投资回报率靠前的策略去选择基金。也正因如此，为了回报率，基金经理会倾向于扎堆配置市场一些热门赛道和热门妖股，以此博取超额收益。一旦基金名声打出来，管理规模也会随之跟上。而基金公司的赚钱逻辑则依靠基金规模，而无关基金业绩。也就是说，当基金下跌时，损失的是用户而非基金公司。

显然，这种商业模式对于基民而言却是一个大坑。历史业绩排名靠前，往往也代表着基金所处的行业板块以及龙头股票估值已在高位，按照均值回归逻辑，其持续的高估值、高收益大概率难以长久维系，而当用户冲着排名高而买入时，也就很容易“站在高岗上”。

所以，按排名、名气来“择基”并不可取，而鸡蛋不放在一个篮子里，均衡配置的策略适合大多数投资者。

对于普通投资者而言，择基和配置也并非易事，为解决这一问题，2019年10月证监会启动了基金投顾试点，通过引入专业机构“代客理财”，来提升投资者的收益体感，解决“基金赚钱、基民不赚钱”的行业问题。

至今两年时间，基金投顾行业发展稳健。其中，首家获批的独立基金投顾机构，是由蚂蚁集团和国际公募巨头Vanguard共同孵化成立先锋领航投顾，并在支付宝上线投顾服务“帮你投”。截至2021年底，累计服务用户数已经增长到300万，成为行业内用户规模最大的投顾服务。

“帮你投”作为投顾，追求的是均衡配置。“帮你投”引入了Vanguard集团独家的VCMM全球资本市场模型、VAAM资产配置模型、TVAA时变模型，这三大模型来进行投资决策。其中VCMM模型是三大模型的地基，像是一个测算器，帮助判大势;VAAM模型是资产配置模型，它将像一台优化器般帮助进行投资组合的筛选;最后通过TVAA时变模型进行精细化和动态化的调整，帮助策略进行有纪律的再平衡。

“帮你投”始终秉持Vanguard的目标、均衡、成本、纪律四大原则，严守多元配置和投资纪律。在过去的两年时间，中证800涨17.33%，最大回撤-21.62%;沪深300涨15.34%，最大回撤-26.56%。而“帮你投”结合有效的资产配置及调仓操作，所有投资方案在回撤表现方面均优于上述市场指数。

Vanguard也发布研究报告指出，在正确使用投顾的前提下，平均每年可以给每一个客户的账户创造3%的额外收益。基于今年整体的宏观判断和市场的变化，“帮你投”将会继续坚持“均衡配置”的投资理念，但将在更多维度上达到均衡和多样化的配置，以期能够更好的应对市场波动，并积极获取基于基金经理选股和行业研究能力的超额收益。