震荡市投资何以解忧？“金牛团队”的老牌绩优债基了解一下！

​随着市场持续波动,债基等固收类产品成为近期投资的“解忧之选”,而挑选这类产品其实也有讲究。不同于权益类基金,更多会看基金经理的风格、能力圈、理念等,挑选固收类产品时,投研团队整体的实力更是值得关注的重要因素之一,投资者可以从以下几个方面综合考量。

1、团队人员配备

固收投资中,比起单人的实力,团队的整体投资实力和配合默契程度或许更为重要。在公募固收投资领域,邹维娜团队相信很多投资者都不陌生,是一支名副其实的明星固收投资团队。

这支团队汇集了多位专业人士,彼此之间的能力互补。其中,团队负责人邹维娜拥有16年债券市场投研经验、8年公募基金投资经验,曾连续6年斩获6座金牛奖,投资中是一位“大类资产配置专家”,在团队内负责指导大类资产配置。

而各有所长的团队成员,他们根据个人能力圈进行细分品种的投资研究以及超额收益挖掘。比如,吴文明拥有12年金融、基金从业经验,公募基金投资经验也有4年,是一位“债券投资实践家”;魏媛媛也有8年的金融、基金行业从业经验,擅长信用债投资。

经过多年来的合作,这一团队成员彼此配合也已十分默契,能够大大减少沟通磨合成本,使得团队保持高效运作,进而提升最终投资成效。

2、理念与策略

良好的投资理念和策略能够让团队步伐更一致,也是为投资者创造长期收益的根本所在。

在实际投资中,邹维娜团队能力圈广泛,善用多策略为投资者创造回报。团队成员覆盖资产配置策略、宏观利率策略、信用策略、交易策略等各领域,在股票、转债、国债期货、信用债投资、利率债择时、新股申购等细分领域均有经验的策略积累,能够运作多种策略为投资者挖掘机会。

邹维娜团队也充分发挥“捡面包渣”的精神,力求积小胜为大胜。团队认为,债券市场投资,通过基本面和宏观数据、出口数据超预期、提前预判到降息等,也可能会获得“大面包”,但出现的次数很有限,属于不可控因素。而准确地对债券合理估值、定价和交易,是可以通过经验和技术把握的事情,是可以踏踏实实积累收益之举。

为了实现可持续的长期回报,这支团队也始终坚持着自己的原则,在投资上有两个“不做”:一是不做过度信用下沉,不将信用下沉策略作为主要收益来源,并回避超长久期利率债的频繁波段操作;二是不追求极致,不攀比排名,做该做的事,赚该赚的收益。

3、投资管理战绩

团队实力如何,投资业绩毫无疑问是最有力的说明。邹维娜团队曾在6年里7次摘得“金牛奖”荣获,团队管理的多只信用债方向的产品也多次收获“金牛奖”。

如果投资者正在为震荡市布局发愁,不妨选择实力出色团队的优质固收产品,以便缓解震荡市投资焦虑的同时,也有望收获较稳健的长期回报。邹维娜团队中吴文明、魏媛媛两位基金经理管理的华安信用四季红就是一个不错选择。

华安信用四季红是一只长跑10年+的纯债基金,主投债券等固收类资产,瞄准信用债领域,以“三层次”投资体系为投资者把握机遇。

第一层:宏观方向研究精准

自上而下,基于经济形势、货币信用环境、监管政策等宏观因素长周期判断,决定组合趋势性的资产配置方向、信用风险暴露水平。

第二层:信用债策略和执行能力强

在策略制定上挖掘各细分品种、期限之间结构性差异,发现价值洼地,并在策略执行时,拥有较强的选券、定价、交易能力,“盯盘细、定价准、出手快”。

第三层:信用研究高效支持

团队数据搜集全面,信息及时,分析具有针对性。

从中长期来看,华安信用四季红为投资者创造了可持续的良好收益。自2011年12月成立以来实现总回报67.16%,同期业绩比较基准收益率为-3.07%。在2012年-2021年10个完整年度中,无论债牛、债熊,华安信用四季红每一年都是正回报。(数据来源:基金定期报告,截至2021-12-31)

华安信用四季红A历史业绩走势

(数据来源:基金定期报告,截至2021-12-31)

在同类产品中,华安信用四季红也有明显优势,近7年收益率排名10/45,且获得“五星基金”评价。(数据来源:银河证券,同类产品指长期纯债债券型基金(A类),截至2022-04-01)

随着投资成效显著,华安信用四季红更是持续“圈粉”。基金规模已攀升至26.23亿元,较2020年底的4.69亿元增长459%,持有人户数达4.27万户,较2015年底的4053户增长953%。(数据来源:基金定期报告,截至2021-12-31)