3.5%增额终身寿险或谢幕 投资者寻觅稳健资产需理性

“目前在售的预定利率3.5%的增额终身寿险产品还有两只，剩余额度也不多了，其他的已经卖完或下架了，建议投资者有配置需求的话要抓紧。”某国有大行理财经理张爽表示。

日前，中国证券报记者实地走访多家银行及保险公司了解到，预定利率3.5%的增额终身寿险产品或将于6月30日全面停售，此后将被复利3%的同类型产品取代。

多位业内人士表示，增额终身寿险产品有一定的资产保值增值功能，但该产品相对比较复杂，投资者需保持理性，务必全面、清楚地了解产品，不要在产品的“停售”营销下盲目入手。同时，投资者应根据自身风险偏好、投资能力等多方面因素综合配置资产。

降低利差损风险

“复利3.5%，最后一波红利产品，千万别错过!”“卖完不再有，不要错过末班车。”日前，在各社交平台上频频出现诸如此类的宣传语。

自2022年底以来，预定利率3.5%的增额终身寿险产品的“停售潮”，就被部分代销、直销机构炒得沸沸扬扬。

“这几天有好几只预定利率3.5%的终身寿险产品已经没有额度了，目前我们代销的产品还剩三只，现在这类产品是说停就停，过几天就买不到这么高的利率了。”北京地区某股分行理财经理王志萍告诉中国证券报记者。

另一家股份行保险销售人员周茂茂向中国证券报记者透露：“这是最后一周卖预定利率3.5%的终身寿险产品，利率3%的产品已经走完审批流程了，估计最快下月初就上架了。”

谈及对此类终身寿险产品利率调整的原因，多位业内人士分析称，主要是出于控制负债成本与投资风险的考虑，降低利差损风险。

“由于近年来市场利率趋势性下行且权益市场不确定性增加，保险资金的投资收益率持续低迷。若投资端的收益无法覆盖负债端的成本，就会产生利差损风险，进而可能引发保险公司经营风险。”某保险资管公司相关负责人表示。

此外，张爽告诉中国证券报记者：“目前存款产品整体处于降息通道，多数产品利率已降至3%以下，保险产品也不能高出太多，利率要与其他类型产品持平。”

不同于存款产品

增额终身寿险是寿险的一种，但其“增额”的特点，让其具有财产管理的功能。

目前市场上常见的增额终身寿险产品通常采取期交模式，交费期限有3年、5年、10年、20年不等。从第2个保单年度起，保险金额按基本保险金额的3.5%每年“复利”增加。因此，不少投资者人选择投保增额终身寿险来实现财富保值、增值的目的。

同时，在当下存款产品屡屡降息的背景下，该类产品常被销售人员以储蓄产品的代替品来营销。“3.5%的复利是写入合同的，不管未来市场利率如何变化，这个利率都不会变，适合长期投资，应对目前利率下行趋势。”王志萍诉中国证券报记者。

不过，增额终身寿险产品与存款类产品仍有较大差别。若投保人在保费交满前退保，那么保单的现金价值将受到较大折损。例如，投保人第一年交纳保费20万元，若在该年度选择退保，则仅能退回7万余元。但若长期持有，在“复利”的加持下，该产品的收益相对不错。

此外，也有产品经理透露，部分增额终身寿险产品提前支取会受到限制。“有的产品在未达到约定年限时，每年只能支取出总保费20%的现金，建议尽量用长期不使用的资金进行配置，或拆开为多个保单，可以增加资金使用的灵活性。”周茂茂说。

调整心态和预期

6月以来，随着多家银行轮番降低存款利率，部分稳健型投资者为寻觅较高利率低风险产品下足了功夫。不少储户甚至当起了“存款特种兵”，不惜跨越上百公里，异地购买高利率存款。

预定利率3.5%的的增额终身寿险产品自然也成为不少投资者眼里的香饽饽。多位业内人士表示，寿险产品相对比较复杂，合同约定条件较多，投资者在购买此类产品时，要保持理性，务必全面、清楚地了解产品，不要在产品的“停售”营销下盲目入手。

此外，投资者不必在“降息”趋势下过度焦虑，招联首席研究员董希淼认为，当前投资者需要调整心态和预期，平衡好风险和收益的关系。要根据自身风险偏好、投资能力、投资经验、可投资资产等多方面因素，设定投资目标，进行综合性资产配置。

对于银行而言，业内人士表示，保险公司及银行等销售渠道的工作人员，在营销产品时应回归“保险姓保”的本质属性，不应夸大此类产品的增值保值功能，以免误导消费者。

来源：中国证券报·中证网作者：石诗语

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