沪深北交易所发布！

10月20日，沪深北交易所发布多项公司债券（含企业债券）业务规则，涵盖了发行上市审核、发行承销、存续期自律监管和投资者适当性管理等全条线的主要制度安排。前述债券业务自律规则于发布之日起施行。

记者了解到，沪深北交易所将自10月23日9时起接收企业债券的受理申报，并开展企业债券发行审核工作。目前，沪深交易所相关技术系统改造、在审项目平移对接等准备工作已全部就绪。

统一公司债券和企业债券业务规则

沪深北交易所本次发布的业务规则包括多个基本业务规则、指引和指南。

主要来看，本次规则修订将企业债券优秀经验做法统一纳入公司债券规则体系中。发行上市审核方面，吸收企业债券募集资金用于服务国家重大战略、重大项目建设的制度安排，明确企业债券功能定位，并整体统一了公司债券（含企业债券）审核标准、审核程序和分类审核安排。同时，加强了募集资金用途尤其是募投项目监管，进一步强化以偿债能力为重点的信息披露要求。

发行承销方面，统一了公司债券和企业债券的发行承销、备案及簿记建档相关安排，明确承销机构履职规范，夯实中介机构核查责任，进一步推进债券发行承销业务规范透明，促进发行市场化。

存续期监管方面，统一了公司债券和企业债券的上市标准和流程、信息披露要求、信用风险管理等事项，并结合企业债券特征对募投项目的披露和核查做出适应性安排。同时，取消暂缓和豁免披露前置程序，调整信用风险监测排查和应对处置工作要求，优化自律监管相关安排。投资者适当性管理方面，明确企业债券投资者适当性安排与公司债券保持一致。

平稳做好企业债券承接安排

据悉，沪深交易所从制度完善、系统改造、业务优化、市场组织等各方面提前部署，抓实抓细各环节落实，做好承接各项工作安排。

制度安排上，除发布多项业务规则外，同步发布《关于企业债券衔接工作安排的通知》，明确企业债券受理审核、发行上市、存续期监管、投资者适当性管理等各项具体承接安排。

技术准备上，已完成全部系统的技术准备工作，共涉及7个技术系统改造，覆盖了审核、备案、发行、上市、持续监管五个业务环节，并与相关结算单位就业务衔接事项协商一致。

业务流程上，已完成全流程业务梳理，就企业债券承接涉及的业务流程进行联测，确保闭环。

市场组织上，坚持服务市场，根据会债券部统一安排，扎实做好过渡期在审项目的平移工作，全程做好市场组织和引导，及时开展业务培训和技术保障支持。

促进企业债券功能有效发挥

沪深交易所表示，下一步，将稳妥做好企业债券发行审核职责承接工作，促进公司债券和企业债券协同发展，继续推动企业债券功能有效发挥。

首先，夯实制度基础。按照统一公司债券和企业债券的思路，持续强化以偿债能力为重点的信息披露要求，优化审核注册流程，构建完善公开透明、规范有序、廉洁高效的公司债券（含企业债券）制度规则体系。

其次，促进功能发挥。突出企业债券的特色和优势，保持企业债券“资金跟着项目走”等制度安排，更好支持国家重大战略、重大项目建设等功能，继续发挥促投资、稳增长作用。

再者，聚焦市场关切，及时组织开展自律规则培训，强化市场培育服务、投资者教育等各项工作，增强市场各方获得感和满意度。

最后，推动债券市场高质量发展。持续优化债市结构，进一步强化自律监管，压实债券发行人主体责任，督促中介机构归位尽责，支持市场各方参与主体继续依法依规用好债券的融资工具，服务国家战略和实体经济。

北交所：

预计年内分步实现发行承销、交易等业务上线

经过两年的建设发展，北交所市场已从平稳开市逐步迈向规模、功能双提升的关键时期。建设债券市场是完善北交所基础产品功能体系的必然要求。

“在证监会统一部署下，北交所以参与承接企业债为契机，稳步推进信用债市场建设，搭建市场基础功能与业务框架。”北交所相关负责人表示，初期推出的产品将是公开发行的公司债券（含企业债券），预计在年内分步实现发行承销、交易等业务上线。后续，北交所将继续完善公司债券的发行方式，围绕进一步丰富产品体系，持续开展多元产品研究，成熟一个、推出一个。

上述北交所负责人表示，在制度搭建过程中，北交所坚持市场化、法治化原则，充分吸收借鉴成熟市场经验，遵循市场一般规律，构建了公司债券（含企业债券）发行上市审核、发行承销、上市与持续监管、交易、投资者适当性管理等基础制度体系，各项制度安排与沪深交易所总体保持一致。

值得一提的是，目前北交所已启动债券业务系统数字证书办理工作，承销机构、专业机构投资者等可申请办理，具体办理说明请移步北交所官网“业务规则-服务指南”栏目下载。

来源：中国证券报·中证网 作者：本报记者联合报道

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