三季报出炉！

10月25日，泉果基金赵诣、中欧基金葛兰、汇添富基金胡昕炜、睿远基金傅鹏博和朱璘等多位知名基金经理旗下公募产品披露2023年三季报。

三季报显示，赵诣在三季度将小部分仓位由高股息企业调整到了港股和全球化公司上，葛兰在三季报中提到了近期火热的减重领域，胡昕炜继续坚定看好消费板块的回暖趋势，傅鹏博和朱璘三季度逆势加仓了新能源和光伏相关个股。

泉果基金赵诣：三季度增持港股

10月25日，泉果基金知名基金经理赵诣管理的泉果旭源三年持有期混合披露了2023年三季报。截至三季度末，该基金规模为138.19亿元，相比二季度末减少了23.14亿元，股票仓位由90.10%升至92.08%。

来源：Wind

具体持仓来看，三季度该基金增持了晶澳科技、恩捷股份、TCL中环、美团-Ｗ 、科达利、快手-Ｗ，减持了立讯精密、三花智控、新泉股份，其中快手-Ｗ新进入前十大重仓股，而新泉股份退出前十大重仓股。

赵诣在三季报中表示，三季度相对前期，该基金的组合仓位上没有大的变化，整体更加集中，小部分仓位由高股息企业调整到了港股和全球化公司上。目前组合持仓方向主要集中在新能源、汽车及零部件、计算机、电子、机械、军工等高端制造行业、消费及互联网行业，以及稳健增长、高股息率的企业。 

对于组合重点布局的，以新能源为代表的具有全球竞争力的企业，赵诣认为，今年可能是确定竞争格局的一年，后续行业分化会非常明显。

“我们会选择具有海外扩张能力并已经在实施的优质标的。海外市场对他们而言是一个蓝海市场，这类企业具备几个特点，首先是产品竞争力强，品质和价格优势突出；其次是企业在海外的专利布局，足以在海外销售的过程中不受到专利风险的影响。”赵诣表示。

中欧基金葛兰：减重等领域

仍有大量临床需求未得到充分满足

10月25日，中欧基金披露了知名基金经理葛兰在管基金三季报，以其在管基金中规模最大的中欧医疗健康混合为例，截至三季度末，该产品的规模为510.20亿元。

对比二季度末，葛兰在三季度加仓了爱尔眼科、恒瑞医药、康龙化成，减仓了药明康德、同仁堂、迈瑞医疗、凯莱英、泰格医药、片仔癀、华润三九。

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谈到三季度的布局思路，葛兰表示，截至三季度末，组合主要配置板块为医疗服务，三季度该子板块领涨，配置的部分医疗服务相关标的也为组合贡献了较高的投资价值。同时，组合在长期看好的核心创新药、创新器械、创新产业链、消费性医疗领域进行重点布局。 

此外，葛兰还提到，虽然减重、阿尔茨海默症等领域都不断有新的研发突破，但依然有大量临床需求未得到充分满足。

站在当下时点来看，葛兰在三季报中表示，“经过2年左右的调整，医药板块总体估值和市场持仓都在相对较低的水平，反映了较为悲观的基本面预期，我们认为随着后续基本面的逐步改善，板块整体仍有着较好的长期投资价值。”

睿远基金傅鹏博、朱璘：

三季度逆势加仓新能源和光伏

10月25日，睿远基金知名基金经理傅鹏博管理的“独门基”——睿远成长价值混合披露了2023年三季报。

截至三季度末，该基金规模为233.77亿元，相比二季度末减少了20.52亿元，股票仓位略降至91.20%。此外，8月28日，睿远基金增持该基金A份额2294.38万份。

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具体持仓来看，三季度该基金大举加仓TCL中环，持有数量由二季度末的2359.66万股增至三季度末的5160.95万股，此外该基金还增持了通威股份，减持了中国移动、宁德时代、三安光电、立讯精密、东方雨虹、广汇能源、万华化学，持有三诺生物的数量不变。

基金经理傅鹏博、朱璘在三季报中表示，三季度，表现相对较好的是电信运营商，依旧是该基金的第一重仓，稳定的业务模式以及分红和估值的优势，使得其在过去两年中抗跌能涨。此外，煤炭资源股有所反弹，新能源和光伏相关的公司调整幅度较大，但他们逆势增加了个股，其余的电子和化工材料类的个股持仓数量也有增减。

展望四季度，傅鹏博、朱璘认为，海外加息或见顶，国内企业三季度盈利可能处于筑底阶段，后期面临的积极因素会增加，如流动性和上市公司的利润。

对于光伏和新能源板块，他们在前期研究有积累的个股上增加了布局，该板块技术持续迭代和行业增长较块的特质，调整较多的个股后期或有望走出低谷，给组合带来收益。通过精选个股的方式，组合也布局了一些消费服务和精密制造类公司的持仓。

“在三季报中，企业经营或显示保守观望的态势，我们会关注逆势资本支出的公司，评估其投资项目的远期盈利以及资产负债表的变化。此外，三季报指示的财务数据形成底部、基本面改善向上的公司，也是值得关注的。”傅鹏博、朱璘表示。

汇添富基金胡昕炜：减仓贵州茅台、泸州老窖

10月25日，汇添富基金披露了知名基金经理胡昕炜在管基金三季报，以胡昕炜在管基金中规模最大的汇添富消费行业混合为例，截至三季度末，该产品规模为155.96亿元。

调仓换股方面，对比二季度末，胡昕炜加仓了五粮液、安井食品、迎驾贡酒、今世缘，减仓贵州茅台、山西汾酒、泸州老窖、古井贡酒，海尔智家与珀莱雅的持股量未发生变化。

来源：Wind

谈到三季度消费板块的市场表现，胡昕炜表示，2023年第三季度，国内消费行业延续了二季度以来的弱复苏态势，消费景气度处于底部区间。

展望接下来的消费行情，胡昕炜表示，政府在促进经济发展、促进各经济主体信心回升等方面有一系列措施推出或即将推出，这将夯实中国经济的底部，助力经济企稳向上。伴随着经济逐步走出低谷，居民消费信心有望增强，消费意愿有望改善，进而驱动消费行业回暖。

来源：中国证券报·中证网 作者：​魏昭宇 王鹤静

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