受多方面因素影响,近期A股市场持续震荡调整,本周(10月23日至10月27日)则逐步迎来探底回升。在当前市场估值和主要股指点位持续处于历史绝对低位的背景下,知名量化私募蒙玺投资10月29日发表分析观点称,现阶段预计将是量化指增策略的较好配置时点。
受多方面因素影响,近期A股市场持续震荡调整,本周(10月23日至10月27日)则逐步迎来探底回升。在当前市场估值和主要股指点位持续处于历史绝对低位的背景下,知名量化私募蒙玺投资10月29日发表分析观点称,现阶段预计将是量化指增策略的较好配置时点。
蒙玺投资表示,量化指增策略产品的收益主要由alpha收益和市场的beta构成,因此,每当大盘指数和估值处于低点,就意味着量化指增产品的beta风险更小,且有较大的潜在上涨空间。因此,在目前时点配置量化指增产品,更有可能获得更高的超额收益。
此外,蒙玺投资同时认为,目前在量化策略中规模占比最大的两类策略——指数增强和量化对冲,两者在股票端是永远满仓的长期多头。因此,相对于传统的主观多头策略,量化策略往往仓位更高,相对于指数的偏离度也相对更低。当市场出现阶段性的流动性转弱时,量化策略往往会出现买入的信号,进而为市场提供流动性,进而为市场带来增量资金。
另一方面,从量化私募策略创新及更好满足不同投资人配置需求角度看,蒙玺投资认为,量化指增类产品的创新趋势,预计将是对标更加丰富的指数,包括小市值指数、行业指数等。而市场中性产品也可能出现更灵活的衍生品对冲方式,包括期权、收益互换,或其他对冲方式。整体而言,这些持续丰富的策略,也有望为A股市场带来更多增量资金。
来源:中国证券报·中证网 作者:周佳
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