公募量化“战斗力”揭秘 多只基金实现连续3年正收益

今年以来，相比于位处舆论风口浪尖上的私募量化基金，公募量化基金则较为“低调”。然而，最新数据显示，公募量化基金仍然涌现出了一批“黑马”产品，更有多只基金实现了三年以上的连续正收益。

济安金信基金评级中心数据显示，截至11月15日，全市场中，公募量化混合型基金共有231只（A/C不合并计算），成立三年以上的有139只。

其中，近三年回报率超过10%的产品共有11只。国金量化多策略灵活配置混合A以31.62%的高回报率位居榜首；民生加银量化中国灵活配置混合A、长盛量化红利策略混合、西部利得量化成长混合A的近三年回报率也均超过了20%。

数据显示，在11只近三年业绩超10%的混合型量化基金中，有6只在今年实现规模正增长。其中，国金量化多策略灵活配置混合A今年来规模增长15.50亿元，西部利得量化成长混合A今年来规模增长9.65亿元。上述2只基金的现有规模均超过了20亿元，位居前列。

更有3只公募量化混合型基金，实现连续三年以上的正收益，分别是国金量化多策略灵活配置混合A、民生加银量化中国灵活配置混合A、富国量化对冲策略三个月持有期灵活配置混合A。

与此同时，济安金信基金评价中心统计数据显示，截至11月15日，全市场共有公募股票型量化基金108只，成立一年以上的有106只，成立三年以上的有53只。其中，近三年回报率超过10%的共有7只。

其中，国金量化多因子股票A以56.97%的近三年高回报成绩“遥遥领先”；招商量化精选股票A、招商量化精选股票C的回报率也均超过了30%。

从基金规模看，有5只产品的规模已超过10亿元，整体规模情况超过量化混合型基金。国金量化多因子股票A的规模最大，达67.34亿元，并在今年猛增51.62亿元。其次，招商量化精选股票A、招商量化精选股票C则在今年分别实现了13.63亿元和9.21亿元的规模增长。

上述3只产品，也基本实现了近四年连续正收益。具体看来，国金量化多因子股票A自2020年以来的业绩每年均超过12%，更在今年实现了超14%的高收益。招商量化精选股票A和招商量化精选股票C仅在2022年略亏，在其余年份均实现了正收益。

值得关注的是，公募量化混合型、股票型基金的“近三年回报率总冠军”——国金量化多因子股票A和国金量化多策略A均为国金基金旗下产品，基金经理为姚加红、马芳。

从第三季度持仓情况和基金换手率看，上述2只基金的持仓基本为蓝筹股，更倾向于为低波红利指数产品。

据济安金信基金评级中心数据分析，2只基金的投资风格为价值+平衡。国金量化多因子股票A的换手率位于288%-980%区间；国金量化多策略A的换手率则更高，尤其在2022年6月，曾一度出现高达2960%的换手率。2只基金在每季度均会调整90%的前十大重仓股，基本都是从一批蓝筹调整为另一批大盘蓝筹。

来源：中国证券报·中证网 作者：张典阁

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