蒙玺投资：未来主观与量化会逐渐融合并呈共存发展趋势

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2023-11-17 9:06:50

多家第三方机构最新数据显示，截至10月末，国内股票策略私募机构及所有投资策略的百亿级私募机构年内业绩表现

多家第三方机构最新数据显示，截至10月末，国内股票策略私募机构及所有投资策略的百亿级私募机构年内业绩表现，依然延续了今年以来量化指增策略持续领跑的行业特征。另外，行业发行端也依然呈现“量化产品备案称王”的情形。对此，知名量化私募蒙玺投资11月16日表示，未来主观与量化预计会逐渐融合，并呈现出共存发展的趋势。

蒙玺投资表示，年内量化指增策略整体业绩领先的原因大致可以概括为两个方面：一是经历了2022年以来的长期震荡调整之后，市场整体估值见底，相较于主观策略，量化指增策略通过分散、均衡的选股，能够源源不断挖掘新的alpha，整体表现相对稳健;二是今年市场在投资风格上呈现出小市值占优特征，也更适合量化策略捕捉超额收益。而从长期比较的角度来看，主观策略的优势主要在于研究的深度，量化策略的优势则在于研究覆盖的广度及数据统计的客观性。

此外，蒙玺投资认为，主观与量化只是投资方法论不同，在实际投资中行业内“主观+量化互相结合”的趋势正变得更加明显。一方面，越来越多的量化机构开始注重基本面，提升研究员和基金经理的决策效率，通过量化模型和主动选股集合，持续提高组合的胜率;另一方面，主观机构也开始借助量化投资手段，如大数据、量化思维分析等工具，提升研究效率和投资表现。因此，该机构认为从长期维度看，主观与量化各有优势，未来两者可能会逐渐融合，不断拓展彼此的边界，呈现出共存发展的趋势。

资料显示，蒙玺投资成立于2016年，为一家稳健型量化私募机构。目前，公司资产管理规模60多亿元，员工近80人。2023年9月，蒙玺投资荣获“三年期金牛私募管理公司(相对价值策略)”奖项。

来源：中国证券报·中证网作者：田鸿伟

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