封闭式产品每月都有“零花钱”？咋回事

都知道买长期理财收益有望更高，但如果锁定几年，每月的一些小支出怎么办？

近日，平安理财推出了一款三年期理财产品，产品设定了0.3%的月度定期给付比率，从2025年2月25日起，产品将按月定期给付一定金额，直至产品到期。据悉，这是目前国内理财行业首只定期给付型理财产品。

对于该款产品定期给付“零花钱”，记者了解到，多位投资者对收益提前“落袋为安”表示肯定，业内人士整体也对该创新持肯定态度，不排除其他公司会效仿跟进。但也有业内人士对该产品在极端情况下的合规性抱有疑虑。

需要提示的是，该产品能够定期给付，但产品到期后仍需按照实际净值和投资者实际持有份额予以兑付。

收益提前“落袋为安”

资料显示，平安理财正在推出的这款产品为三年期封闭式固定收益类产品。产品设定了0.3%的月度定期给付比率，累计年度定期给付比率为3.6%。产品首个定期给付基准日为2025年2月25日。即从该日起，产品将按月定期给付一定金额，直至产品到期。

“假设某投资者购入该定期给付型理财产品20万元，以产品净值为1计算、在持有总份额不变的前提下，该投资者在持有产品1年后，即可每月获得约定的现金收入约600元、每年累计领取约7200元，直至产品到期后再按照实际净值和投资者实际持有份额予以兑付。”平安理财介绍称。

谈及该产品定期给付的资金来源，平安理财首席产品官刘凯介绍，主要包括两部分：一是理财产品收益分配对应的资金，二是管理人按照定期给付约定自动赎回投资者理财产品份额对应的资金。

“定期给付后，产品总规模会有所降低，产品净值也会有所降低，其本质上相当于定期给付部分是投资者提前落袋为安。”刘凯表示，该产品通过定期给付的方式，在兼顾投资者追求长期理财稳健增值的同时，满足投资者日常现金流和消费的现实需求，创新性地为中长期封闭式理财产品的投资者提供了一种全新的理财体验。

存在一定投资风险

据平安理财介绍，该产品是目前国内理财行业首只定期给付型理财产品。对于该产品，多位银行理财公司人士向记者表示，已经对该产品进行关注，对该产品的创新持肯定态度。

“有点类似于分红型产品，能够定期或者不定期给客户收益。”一家国有行理财公司人士表示。

“创新意义还是很强的，目前投资者比较求稳，客户应该也会喜欢这种能定期给付的产品。”一家城商行理财公司人士表示，未来不排除行业会跟进发行此类产品。

对此，平安理财提示，产品定期给付不等同于收益分配，定期给付比率也不代表该理财产品的实际投资收益率或产品的预期收益率。定期给付比率不是预期收益率，不代表产品的未来业绩表现，不构成对产品本金安全及收益的承诺。

“最不利的情况下，产品收益率可能为零或负、收益分配金额不足以给付定期给付金额时，可能会出现投资者被动赎回一定产品份额用于定期给付，存在一定的投资风险。”平安理财提示称。

对此，有理财公司人士对产品在极端情况下的合规性表示疑问。“如果这款产品运作得不好，在极端情况下会赎回投资者的持有份额。但是一般情况下，封闭式产品在封闭期内是不允许赎回的。”

来源：中国证券报·中证网 作者：王方圆

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