苹果引爆“果链”，消费电子概念迎狂欢时刻

苹果一夜重返全球市值第一，果链集体“嗨了”。

周二，港A苹果概念、消费电子概念全线掀起狂欢。

截至收盘，A股胜蓝股份、凯旺科技、英力股份、捷邦科技、博硕科技等多股涨停;港股舜宇光学科技、高伟电子涨超7%，丘钛科技、比亚迪电子张超6%，富智康集团涨超4%。

今年2月初来，A股消费电子概念开始触底反弹，截至目前，累计涨幅超47%。

对iPhone16 系列寄予厚望

连续5个交易日上扬后，苹果昨夜重新“登顶”。

昨夜，苹果盘中创下 52 周新高点，市值逼近3.5万亿美元(约 25.46 万亿元人民币)，超越微软重回第一。

据最新消息，苹果将进一步上调了iPhone 16系列的备货量。

苹果产业链公司人士透露，iPhone16系列今年备货目标指引上调后为9000万部左右。

至于调整的原因，市场人士分析称，或与苹果在618电商促销期间的销售策略有关。

今年618期间，iPhone 15系列的降价大促销，显著刺激了销量的增长，这也可能让苹果进而对iPhone 16系列寄予了厚望。

数据显示，折扣促销之下，苹果今年5月国内 iPhone 出货量增长 40%，延续了4 月的反弹势头。

另外，在6月的苹果开发者大会上，苹果正式推出个人智能化系统Apple Intelligence，并将集成于iOS 18等新一代的系统中。

同时，还牵手OpenAI ，将 ChatGPT 也深度集成在苹果产品矩阵中。

这也意味着，预装了iOS 18的iPhone16系列将会在秋季发布会上带来全新的AI功能，从而有望吸引众多用户换机升级，提振今年以来疲弱的iPhone销量。

摩根士丹利分析师认为，苹果AI的引入将激发消费者更新换代的需求。

由于需要强大的AI算力提供支持，目前支持AI的机型仅有 iPhone 15 Pro和 iPhone 15 Pro Max两款，手持老款iPhone的用户如果想体验苹果AI，就必须更换iPhone 16系列。

果链机会来了?

苹果上调备货目标，说明其对新机的信心增强，果链也有望迎来投资机遇。

市场研究数据显示，全球目前约有14亿部存量iPhone，但其中iPhone15 Pro及以上型号占比还不到10%，约为1.4亿部。

如果未来三年存量用户渗透率达到30%，即4亿多部的换机需求;扣除掉约1亿部存量，也还有平均每年1亿部的换机缺口，所以需求空间相当的大。

这种规模的换机需求也是在过去3-5年的中未曾出现过的。

Wedbush Securities分析师丹·艾夫斯(Dan Ives)表示，相信在一季度表现好于预期之后，iPhone增长的乐观迹象正在各个市场形成，二季度将是中国市场最后一个负增长的季度，增长的转机将从三季度开始。

中国市场仍是苹果的增长关键。该分析师指出，从iPhone16开始，这一关键地区将再次实现增长。

随着苹果AI推动硬件的升级以及换机周期，苹果产业链正迎来投资机遇。

信达证券认为，苹果发布的Apple Intelligence彰显了公司AI战略的长期性、前瞻性、完备性。借助在用户体验方面多年积累的经验和技术， Apple Intelligence或有助公司打造差异化的竞争优势。

作为消费电子行业标杆企业，苹果有望再次引领消费电子行业的AI成长浪潮。

此外，苹果前期在中国销量下滑，短期内有一定复苏但其估值仍处于相对低位。进入下半年后，苹果新机即将发布，受到的销量冲击或比去年更加缓和，当前果链机遇值得重视。

招商证券也认为，苹果AI仅从iPhone15 Pro系列开始支持，有望推动老用户换机，预计2024年iPhone整体出货应相对平稳或仅有个位数下降，且叠加后续创新机型，2025年-2027年望走出持续上行趋势。

苹果未来三年望迎向上创新周期，建议把握产业链优质公司布局良机。苹果AI模型加速消费终端升级，有望推动新一轮换机周期。

来源：格隆汇

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