A股罕见一幕!

连续两天大涨后，今天上午，A股迎来调整，上证指数下跌0.35%，深证成指下跌0.57%，创业板指下跌0.96%。

值得关注的是，包含ST股在内，上午A股“零跌停”，这种现象近期很少见，一定程度表明市场整体风险偏好在提升。上午跌幅最大的是福瑞股份，下跌6.32%。

上午市场的主线结构也比较清晰：以欧菲光为代表的消费电子板块，以赛力斯为代表的汽车产业链，以恒润股份、高新发展为代表的算力股，是近期反复活跃的三条主线。不过，赛力斯上午冲高回落，下跌3.13%。

此外，光刻机、券商、短剧游戏也是眼下关注度很高的三个板块。

算力租赁板块爆发

今天上午，算力租赁板块大涨，高新发展、恒润股份、美利云等多股涨停。

随着人工智能等新技术的应用，数据量呈现爆炸式增长，带来了对算力的巨大需求。OpenAI曾表示，自2012年以来，大规模AI训练所需的算力呈指数级增长，每3.4个月翻一番。2012年-2018年期间已增长超过300000倍。

也有机构表示，当前多模态大模型仍在不断迭代，训练阶段的算力将保持增长。根据测算，GPT-4对于算力的需求在同等训练时长下相比GPT-3增长445倍，训练成本持续高企，算力租赁商业模式具备可行性。

国盛证券表示，当前算力租赁行业正在积极变化，一是抢货潮下，显卡价格快速上涨。短期内算力供需两侧将出现阶段性失衡，部分有先发优势的公司已有一定规模的算力储备，在手算力的价值有望因稀缺性提升;二是，新标的正在加入算力生态链。算力行业正处于茁壮成长期，众多企业“各显神通”参与其中。

消费电子板块大涨

今天上午，消费电子板块大涨，博硕科技、深科达等个股涨幅居前，龙头股欧菲光涨超4%，股价再创反弹新高。板块近期的主要投资逻辑是行业出现复苏迹象。

国金证券统计，消费电子板块2023年前三季度营收为9427.81亿元，同比增长9.53%，归母净利润为412.1亿元，同比增长9.63%;2023年三季度营收为4260.94亿元，同比增长35.45%，归母净利润为222.32亿元，同比增长27.33%。

该机构认为，华为Mate60、X5手机市场需求旺盛，产业链正在积极拉货，持续加单，苹果新机也在积极备货，消费电子库存低，其他品牌机型也有不同程度的加单补库存。目前来看消费电子行业拉货四季度具有持续性。

今年“双11”期间，手机消费火爆。数据显示，10月31日晚，某电商平台“双11”活动开场10分钟，诸多品牌手机成交额同比增长100%。有机构表示，智能手机换机周期逐渐到来，持续看好“双11”期间手机销售表现，预计中国手机市场将在未来几个季度迎来复苏。

同时，AI大模型赋能消费电子产业，提速行业迭代和创新。已有不少国产手机品牌或对外宣布将在手机终端嵌入AI大模型能力作为重要发展方向，或已在新品手机终端引入AI大模型。咨询机构IDC也预测，到2026年，中国市场中近50%的终端设备的处理器将带有AI引擎技术。

前不久，联想集团在第九届联想创新科技大会上展示了其人工智能个人电脑(AI PC)产品。据介绍，AI PC将于明年9月份左右正式上市销售。AI PC支持创建个性化的本地知识库，通过模型压缩技术运行个人大模型，实现AI自然交互，从而将使用存储在设备或家庭服务器上的个人数据进行推理。(文中行情图片来自同花顺)

来源：中国证券报·中证网 作者：牛仲逸

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