涨到头了？英伟达遭罕见降级，华尔街“担忧”之声此起彼伏

堪称“宇宙硬核第一股”的英伟达在一路狂奔之后，华尔街“担忧”的声音已经此起彼伏。

去年来，英伟达去年累计上涨了239%;而年初至今，英伟达仍在遥遥直上累涨超过了154%，期间更是一度超越微软、苹果登顶全球第一。

虽然6月下旬遭遇了一番“小挫折”，但其市值现仍高达3.1万亿美元，位居微软、苹果之后。

眼下，由于对英伟达的估值担忧，华尔街罕见地下调了英伟达的股票评级。周五，英伟达收跌1.9%报125.83美元。

周五，NewStreet Research 分析师 Pierre Ferragu 将这只AI巨头的股票评级从“买入”下调至“中性”。

他认为，自去年年初以来，英伟达惊人的反弹已经耗尽了上涨的空间。其在2023年上涨近240%的基础上，今年飙升154%后“充分体现估值”。

“只有在牛市背景下，即2025年以后的前景大幅改善，英伟达股价才会有上行空间，而目前还不确定这种情况是否会出现。”

他指出，虽然英伟达仍然是AI数据中心领域最强大的特许经营公司，但近期预期和估值证明，有必要对该股的看法更为谨慎。

英伟达是今年标准普尔500指数成分股中表现第二好的公司，仅次于AI投资者的忠爱的另一家热门公司——超微电脑。

对于一家已成为人工智能热潮最大受益者的公司来说，分析师下调评级是罕见的。

此前在调整期间，市场也发出了一些谨慎的声音。

Moor Insights & Strategy的创始人兼首席执行官Patrick Moorhead曾指出，投资者应留意回调的迹象是否会持续。

他认为，尽管英伟达的主导地位“在未来六到九个月内”不会改变，但投资者应关注“生态系统中的企业是否在盈利”。

“例如Adobe、Salesforce、SAP和ServiceNow等软件公司，如果企业和消费者不为他们新的AI功能支付更多费用，整个盈利链条将中断，就像我们在互联网泡沫中看到的那样。”

不过，华尔街分析师还是很少对英伟达发表悲观看法。彭博社的数据显示，在72位分析师中，有 89% 的人都建议买入英伟达。

乐观的人预计，英伟达的迅猛增长将持续下去，甚至预测到今年年底，英伟达的估值将增长近一倍，达到6万亿美元。

包括高盛、美银、杰富瑞等大投行也纷纷表达了对英伟达的“青睐”。

值得一提的是，此前有美国“国会山股神”之称的佩洛西增持了英伟达。其中，购买了10000股英伟达股票，购买规模为100万至500万美元。

不过，Ferragu 也并未完全看跌英伟达。

他给出的英伟达一年和两年目标价分别为135美元和143美元，这意味着较当前水平可能上涨6%和12%。

Ferragu 肯定了英伟达的基本面质量，称其仍然完好无损，但只会在股价持续低迷时，才会考虑再次买入英伟达。

目前华尔街对英伟达的股票持绝对乐观态度，在FactSet追踪的62位分析师中，只有8位对英伟达的股票持中性立场。

虽然下调了英伟达的股票评级，但Ferragu看好另外两只AI受益股AMD和台积电的股价表现，理由是它们的增长趋势和估值。

他对这两只股票的12个月目标价分别为235美元和1200新台币，较它们目前的股价分别高出38%和约19%。

Ferragu称，AMD和台积电是AI受益股中最值得持有的股票，有着强劲的上涨空间。另外，在其他人工智能概念股中，博通、Arista Networks和美光科技都“仍具吸引力”。

来源：格隆汇

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