隔夜美股全复盘(7.17)| 道指创新高；联合健康涨逾6%，Q2利润超预期但成本问题仍存

01 大盘

昨夜美股三大股指集体收涨，道指创新高。截至收盘，道指涨 1.85%，纳指涨 0.2%，标普涨 0.64%。美国十年国债收益率跌 1.678%，收报4.16%，相较两年期国债收益率差-25.9个基点。恐慌指数VIX涨 0.53%至13.19，布伦特原油收跌 1.37%。现货黄金昨日涨 1.93%，报2468.84美元/盎司，再创新高。美元指数昨日跌 0.02%，报104.24。

美国6月零售销售月率高于预期，零售销售额创下3个月来最大增幅。据纽约时报：美国民主党全国委员会领导人将于7月底确认美国总统拜登为提名人。拜登将宣布对最高法院进行重大改革。据纽约时报：美国民主党全国委员会领导人将于7月底确认美国总统拜登为提名人。

美联储-库格勒：今年晚些时候降息适宜，通胀回落进程重回正轨。若失业率持续上升，支持早日降息。IMF将2024年全球GDP增长预期维持在3.2%不变，将2025年全球GDP增速预期从3.2%上调至3.3%。日本央行经常账户显示，日本当局上周五或斥资135亿美元干预日元。加拿大6月CPI年率下降至2.7%，加拿大央行7月降息概率从82%上升至90%。俄罗斯计划进一步减产以平衡欧佩克+配额。

02 行业&个股

行业板块方面，除科技收跌0.33%外，其他标普10大板块悉数收涨：工业、原料、医疗、金融、日常消费、房地产、公用事业、半导体、能源和通讯分别收涨2.49%、1.94%、1.43%、1.14%、0.96%、0.95%、0.78%、0.62%、0.45%和0.27%。

能源、金融、工业、房地产、通讯、科技和半导体分别收涨1.51%、1.46%、0.72%、0.43%、0.36%、0.18%和0.11%。

概念板块方面，航空ETF涨3.38%，旅行服务板块涨1.73%，高端酒店万豪涨3.42%，爱彼迎涨2.74%，挪威邮轮涨4.09%。太阳能板块涨4.04%。金融科技板块方面，PayPal收涨2.22%，NU涨1.8%。网络安全板块跌0.31%，SQ涨0.01%。

中概股涨跌互现，KWEB跌0.32%。台积电涨 0.44%，阿里涨 0.47%，拼多多跌 1.56%，京东涨 2.06%，理想涨 1.46%，新东方跌 0.71%，蔚来涨 5.83%，小鹏涨 6.55%，B站涨 1.51%，好未来跌 1.48%，瑞幸咖啡跌 1.09%，名创优品跌 3.89%。

大型科技股涨跌互现。苹果收涨 0.18%，微软跌 0.98%，英国竞争与市场局展开对微软聘用前人工智能公司Inflection员工的调查。英伟达跌 1.62%，谷歌收跌 1.43%，亚马逊涨 0.16%，Meta跌 1.28%，礼来跌 0.93%，特斯拉涨 1.55%，马斯克据悉计划每月投入4500万美元以支持特朗普大选;特斯拉Cybertruck Q2销量达8755辆;马斯克表示，特斯拉和xAI都正在招聘网络工程师和技术人员。博通跌 1.19%，诺和诺德跌 0.37%，诺和诺德据悉因停止长效胰岛素Levemir在美销售而面临美国国会审查。美光跌 2.58%。

UNH涨6.5%，联合健康24Q2营收988.6亿美元，上年同期929.03亿美元，市场预期988.3亿美元。BAC涨5.35%，美国银行24Q2期内净利息支出后收入为254亿美元，去年同期为252亿美元;净利润为69亿美元，去年同期为74亿美元。MS涨0.91%，摩根士丹利24Q2营收150亿美元，上年同期134.6亿美元，市场预期143亿美元。金融软件提供商OneStreamIPO定价17-19美元/股，拟筹资4.41亿美元。

03 每日焦点

1、特朗普最新采访：不希望在近期降息 谈税率和潜在财长等

7.17 美国前总统特朗普接受了《商业周刊》一场约90分钟的采访，其中涉及美国经济、若再次当选，其第二个总统的议程等广泛议题。特朗普表示，(若再次当选)他将允许担任美联储主席的鲍威尔完成其包括理事一职(2028年届满)在内的任期，尤其是如果他认为后者在做正确的事的话。在政策利率方面，他警告称，美联储应该在11月大选前避免降息，以防给拜登带来提振。有关减税，特朗普希望将企业税率从目前的21%下调至低至15%。不过如果事实证明这个目标太难实现，他会满足于降至20%。此外，特朗普还提到有关潜在财政部长人选的问题，他表示，自己可以设想据称正在考虑从政的小摩CEO戴蒙“是他会考虑的财政部长人选”。而在涉及总统特赦问题方面，特朗普坚称如果在针对他的未决案件中被裁定犯下联邦罪行，他不会赦免自己。

2、拆解OpenAI收入：76%来自ChatGPT付费用户，15%来自API

7.15 作为全球估值最高的AI初创公司，OpenAI的收入来源并不复杂。今年6月份，山姆·奥特曼表示，OpenAI年度经常性收入已经达到了34亿美元。根据FutureSearch最新公布的研究报告和相关数据，其中有76%来自ChatGPT付费用户，面向开发者端的API接口收入占比仅为15%左右。 具体来看： ChatGPT Plus订阅是OpenAI最大的收入来源，贡献了总收入的55%，约19亿美元。 数据显示，全球共有770万ChatGPT Plus用户，每个用户每月需支付20美元的订阅费。这一庞大的用户群体为OpenAI提供了稳定的现金流。 ChatGPT Enterprise针对大型企业客户，每个账户收费50美元/月，为OpenAI贡献了21%的收入，约7.44亿美元。据估计，目前有120万个企业用户在使用ChatGPT Enterprise。 ChatGPT Team主要面向中小企业和团队用户，每个账户收费25美元/月。这一版本为OpenAI贡献了8%的收入，约2.9亿美元，估计有98万个用户。 在数据安全、知识产权等多重风险的影响下，B端创收相较C端更加艰难。 API接口服务为开发者和企业提供了直接访问其AI模型的能力，贡献了公司15%的收入，约5.1亿美元。

3、4050亿参数!Meta或于7月23日发布迄今最强大Llama 3模型

7.13 媒体援引一名Meta的员工消息称，Meta计划7月23日发布旗下第三代大语言模型(LLM)Llama 3的最大版本。这一最新版模型将拥有4050亿参数，也将是多模态模型，这意味着它将能够理解和生成图像和文本。该媒体未透露这一最强版本是否开源。

23年7月Meta发布的Llama 2有三个版本，最大版本70B的参数规模为700亿。今年4月，Meta发布Llama 3Meta，称它为“迄今为止能力最强的开源LLM”。当时推出的Llama 3有8B和70B两个版本。

Meta CEO扎克伯格当时称，大版本的Llama 3将有超过4000亿参数。Meta并未透露会不会将4000亿参数规模的Llama 3开源，当时它还在接受训练。

对比前代，Llama 3有了质的飞跃。Llama 2使用2万亿个 token进行训练，而训练Llama 3大版本的token超过15 万亿。

4、特斯拉冲刺4680电池“完全体”，5年押注的最后一博

7.16 据悉，特斯拉计划在年底前量产装车完全采用干法电极的4680电池，这将是4680电池的“完全体”版本。据了解，干法正极的4680电池设计近期已经定型，这是大规模量产的前一步，特斯拉电池部门接下来会全力提升生产良率和效率，扩大产能。“干法电极做出来就能改变特斯拉。”一位特斯拉相关人士说。4680电池是特斯拉提升下一代产品竞争力的核心，干法正极又是4680的核心。立项至今，特斯拉已在这个项目上耗时5年。(晚点LatePost)

陶琳回应储能工厂进度及超级充电站价格贵

7.16 对于上海储能超级工厂何时完工以及特斯拉上海超级工厂是否会继续扩建等问题，陶琳回应称，储能超级工厂将按计划将于2025年完工，这也是特斯拉在美国本土之外的第一座储能超级工厂。而特斯拉上海超级工厂将会继续维持现状生产，并且对中国市场非常有信心。此外，针对扩建特斯拉超级充电站及消费者反映价格贵等问题，陶琳表示，在中国大陆地区特斯拉超级充电站扩建工作始终在进行中，价格是市场行为，将尽量去符合市场需求。

5、消息称“重量级”美国高管代表团将于下周访华

7.16 据南华早报，美中贸易全国委员会(USCBC)将率领一个“重量级”美国高管代表团于下周访华。这些高管分别来自高盛、星巴克、霍尼韦尔、联合健康、耐克和高通等企业。消息人士称，代表团希望与中国高层官员会面，包括外交部长王毅和商务部部长王文涛。

根据官网信息，美中贸易全国委员会将于7月26日在北京举办年度闭门旗舰活动中国运营大会，一批政府官员、企业高管和主要意见领袖将出席此次活动。

04 今日前瞻

今日重点关注的财经数据

(1)17:00 欧元区6月CPI年率终值

(2)17:00 欧元区6月CPI月率

(3)20:30 美国6月新屋开工总数年化

(4)20:30 美国6月营建许可总数

(5)21:00 美联储巴尔金发表讲话

(6)21:35 美联储理事沃勒就经济前景发表讲话

(7)次日02:00 美联储公布经济状况褐皮书

来源：格隆汇

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