银行、券商与保险的区别：带你了解资产负债管理框架-第3页

在负债端，资产负债管理的核心则放在了负债筹划与资本结构管控中。伴随利率市场化进程的深入，金融机构的主动负债能力得到激活，各家机构开始拥抱负债与资本筹划。资产负债管理需要通过设定合理的杠杆倍数，在资本风险限额可控的范围内，积极布局并实施公司的融资计划，合理并及时的融入长期稳定资金。为此，资产负债管理通常还需加入信用评级管理，融资工具管理和同业渠道维护等多项职能。

权益端涵盖了资本结构规划与资本指标监控两大项。在传统的财务管理中，资本结构理论证明了在风险成本可控的基础上，金融机构应尽量加大财务杠杆来实现机构价值最大化。但血淋淋的教训告诉我们，金融危机史就是一部杠杆泡沫破裂史，吸取教训的监管层严格控制金融机构的财务杠杆水平，除了设立了财务杠杆倍数限额外，还引入了资本充足率等监管指标(后面会展开)，要求金融机构以股东利益为赌注，建立起一道堤坝来抵御损失。金融机构的无序扩张得到抑制。但由此也为资产负债管理研究降本增效和资本补充带来了契机，风险与收益永远是天秤的两端。