伊朗原油概念是什么？-第5页

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金投财经网整合 2019-7-17 10:47:29

伊朗原油概念是什么？下面让金投小编和小伙伴们一起看看吧！

炼化一体化项目打通全产业链，规模效应将显现

公司在建浙江石油化工有限公司4000万吨/年炼化一体化项目，总规模为4000万吨/年炼油、800万吨/年对二甲苯、280万吨/年乙烯，每期规模各半。一期项目预计2018年底建成投产，并滚动建设二期项目，预计2020年底建成。项目投产后，公司将进一步巩固并提升产业链一体化优势，将产业链向上游延伸，逐步形成以石化、聚酯、纺丝、加弹为主业的更为完整的产业链，有利于公司发展战略的实现和生产经营的持续稳定发展。项目位于舟山绿色石化基地内，享受良好的地理、交通优势及自贸区政策支持。公司还与浙能集团合资成立浙石油，保障了浙石化原料采购和成品油销售渠道。

盈利预测与估值

预计2017~2019年，公司营业收入分别为585亿元、659亿元、1462亿元;归母净利润20.60亿元、30.62亿元、71.29亿元;EPS分别为0.54元、0.80元、1.87元;最新收盘价对应PE分别为29倍、20倍、8倍。三家可比公司2018年平均PE为22倍，考虑到公司项目2019年投产后利润将大幅增厚，给予2018年25倍PE，目标价20元，维持“买入”评级。

风险提示：浙石化项目建设进程不及预期，国际油价大幅波动，PX、PTA等产品盈利空间大幅缩小。

桐昆股份2018年一季度业绩预告点评：一季报高于市场预期，保障全年业绩高增长

桐昆股份 601233

研究机构：光大证券分析师：裘孝锋，傅锴铭撰写日期：2018-04-08

事件：

3月30日，公司发布2018年一季度业绩预增公告，预计2018年一季度实现归母净利润4.83-5.2亿元，同比+50%-62%。业绩预增主要是受益于PTA 单位盈利能力提升，以及公司新建聚酯长丝和嘉兴石化PTA 二期项目投产，产销率同比大幅增加。一季度业绩超市场预期。