富格林投资：美经济软着陆信号加强 或抑制联储加息可能

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因为中国财新服务业PMI数据表现弱于市场预期和前值,提升了美元的避险买需,帮助美元指数刷新近三个月高点,令金价持续承压。交易商在普遍预期美联储本月暂停升息后寻找有关其政策路径的更多线索。

富格林投资据讯,周二现货黄金受到美元和美债收益率双双走高的压制,收跌0.64%,报1926.09美元/盎司。周一黄金市场出现短暂的看涨走势,但最终涨幅出现逆转,表明市场普遍存在不确定性。但金价也受到一些避险买盘的支撑,而且市场普遍预计美联储9月份会维持利率不变,年内再度加息的可能性下降,仍给金价提供支撑。

近期的美国经济数据支持了对软着陆的押注,因对通胀和衰退的担忧有所缓解,巩固了对美联储可能不必进一步升息的预期。美国上周五公布的非农报告显示,8月份非农就业人数增加18.7万人。尽管这一数据超过市场预期的17万,但7月份新增18.7万的数据被下调了3万,至15.7万。此外,失业率从3.5%攀升至3.8%,工资年通胀率从4.4%小幅下降至4.3%。工资涨幅放缓,这加强了本月暂停加息的理由。非农报告当日引发黄金市场剧烈波动。根据芝加哥商业交易所(CME)的美联储观察工具,交易员现在认为美联储在9月会议上维持利率不变的可能性为93%。

富格林投资分析上周五公布的美国经济数据对市场来说似乎抑制了美联储加息的想法,同时减少了对美国经济衰退的担忧。展望本周,除了将于晚些时候公布的ISM服务业数据外,金价在很大程度上将受到整体情绪的推动,中国的进一步发展可能会为金价定下基调。周二最新出炉的数据显示,中国8月财新服务业采购经理人指数(PMI)急剧下滑至51.8,此前7月为54.1,也不及预期的53.5。中国是全球最大黄金消费国,逊于预期的中国数据或对于金价构成一定压力。

周二美联储理事沃勒表示,鉴于近期数据显示通胀继续放缓,决策者有余地负担“谨慎地推进”加息行动。沃勒表示再一次加息不太可能导致经济陷入衰退。在通胀下降之前,美联储将不得不保持利率处于高位。沃勒的讲话令黄金价格冲高后回落。与此同时,美联储另一位官员梅斯特表示,在强于预期的经济数据和通胀上行风险的背景下,美联储可能需要将利率“再提高一点”。

另外,周一欧洲央行行长拉加德在一次讲话中,依旧没有暗示该央行下周是否会加息或维持利率不变,对其长达一年的抗通胀斗争中最不确定的一次决定继续保持着悬念。在9月14日的会议上,欧洲央行官员将必须评估,最近的经济放缓是否足以让其在一年多的紧缩周期后首次做出暂停加息的决定。在7月的上一次会议上,拉加德表示,随着政策制定者越来越关注数据来指导他们的行动,他们可以选择加息或维持利率不变。

最新数据显示欧元区综合PMI终值为46.7,创33个月新低。服务业PMI为47.9,创30个月新低。上周公布的备受关注的潜在通胀指标从7月的5.5%降至8月份的5.3%。虽然欧洲央行仍有部分更鹰派的政策制定者继续推动再次加息,但其他人则承认前景黯淡。

本周后续美国也将陆续公布PMI数据,投资者可以从中留意经济动能是否有恶化迹象。此外,多达至少7位美联储官员将发表讲话,或提供更多有关通胀和就业数据的看法以及下一步行动的线索,值得重点留意帮助研判走势布局操作。

原油方面,周二受沙特和俄罗斯延长供应限制措施的提振,WTI原油盘中一度涨至87.55美元/盎司,继续刷新去年11月以来新高,收涨0.87%,报86.69美元/桶;布伦特原油盘中上逼91美元/桶,创去年11月以来新高,但收盘失守90大关,收涨1.11%,报89.85美元/桶。

OPEC+成员国沙特阿拉伯和俄罗斯宣布,他们将继续维持减产石油产量的政策,延长三个月,直至年底。沙特阿拉伯将继续每天减产100万桶,而俄罗斯将继续减少每天30万桶的产量。俄罗斯继8月份减少50万桶/日之后, 9月份将减少30万桶/日的石油出口。眼下,沙特阿拉伯正带头努力支撑油价,根据由欧佩克和包括俄罗斯在内的盟国组成的欧佩克+生产商集团达成的生产协议,沙特阿拉伯主导大幅减产。持续的产量削减已将油价推高至10个月来的高点。

富格林投资引述高盛分析表示,认为欧佩克+的价格目标可能更为激进,这是对未来12个月布伦特原油预测93美元/桶的关键温和看涨风险,且不再预期沙特本周会宣布部分撤销10月份100万桶/日的减产计划。

富格林投资分析认为,在原油近期持续走涨的大背景下,主要产油国对于减产的态度也基本一致的情况下,供应担忧挥之不去,油价从6月开始的反弹步伐很大机会延续,整体看目前原油消息面影响较大趋势仍偏多头。受美国劳动节假期影响,美国API和EIA原油库存数据分别从周三推迟至周四的04:30和23:00公布,建议及时登录富格林投资网站(FGL100.com)留意相关消息,提早做好行情布局有效实施盈利策略。

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