节后市场怎么走？银保机构三季度调研路径曝光

数据来源：Wind

保险资管公司方面，泰康资产在调研频次及调研上市公司数量上均遥遥领先。三季度以来，泰康资产共调研上市公司420次。其中，广信材料、福瑞达、碧水源是泰康资产关注较多的公司。人保资产、大家资产调研次数也均超过300次。

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在银行业中，平安银行三季度以来调研次数最多，达89次。其次，民生银行、兴业银行也均超50次。

此外，银行理财公司调研热情同样高涨。7月以来，超70%的银行理财公司参与到上市公司调研中。宁银理财、兴银理财、招银理财、杭银理财、汇华理财调研次数达100次以上。

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在对调研对象的选择上，从行业来看，电气部件与设备、特种化工、机动车零配件与设备、西药、通讯设备、机械工业、食品加工与肉类、电子元件等行业成为银保机构共同关注的领域。

具体来看，电气部件与设备、基础化工、鞋类、通信设备、家庭装饰品等板块较受保险及其资管机构青睐；电子元件、工业机械、建筑产品、医疗保健设备等领域是银行及理财公司密切关注的行业。

个股方面，英杰电气、广信材料、海正药业、溯联股份、尚品宅配、迈瑞医疗等上市公司获得银保机构密集调研。

中长线资金入市可期

不少业内人士指出，银保机构密集调研或与推进中长线资金入市有关。

此前，证监会召开机构投资者座谈会提出，“在国内经济转型升级、金融市场改革深入推进、长期利率中枢下移的新形势下，养老金、保险资金和银行理财资金等中长期资金加快发展权益投资正当其时。”

业内人士认为，总体上看，中长期资金不足仍是目前制约资本市场健康发展的突出问题。据证监会披露数据，目前资本市场中长期资金持股占比不足6%，远低于境外成熟市场普遍超过20%的水平。

中信证券首席经济学家明明表示，我国资本市场规模不断扩张，中长期资金可以为市场提供规模庞大且稳定的资金来源，其在权益市场中的占比提升，可以更好发挥市场“稳定器”的作用，降低市场短期波动风险。

“保险等中长期资金的特殊性，导致其在投资层面需要做到自身资产增值和社会民生保障的二元统一，因此往往践行价值投资理念，更重视高质量企业的长期发展空间。”明明告诉记者。

某银行理财公司相关负责人向记者表示，配置权益资产是理财公司支持实体经济发展的一部分，理财公司会加紧调研，加强投研能力建设，在此基础上择时择机，选取优质标的，合理适当布局权益类资产。

展望节后市场，光大证券认为，预计国庆节后A股市场将有不错表现。一方面，从历史来看，受流动性变化的影响，A股在国庆节后大概率会出现上涨。另一方面，当前市场正处于相对低位，投资性价比高，而活跃资本市场及稳经济的政策也在陆续推进指数整体易上难下，方向上有望逐渐震荡上行。行业配置方面，建议重点关注军工、电子、家电、食饮、纺服和计算机等领域。

来源：中国证券报·中证网作者：石诗语