行情启动！千万不要忘了这个板块

此前的热门板块虽然出现一定分化，但市场一直以较低的幅度在调整，“惜售”也往往意味着牛市第二阶段正在酝酿。

此时布局，要么聚焦在不断有题材催化，有成长性的科技领域，或有基本面支撑的，涨完估值涨业绩的高股息蓝筹。

还有一类是介于两者之间的，经过一轮估值修复后，还未完全计入基本面反转预期的板块，譬如，新能源。

今天大盘仍然维持震荡走势，收涨0.52%，不过今天的轮动方向已经跑到风电、光伏等发电板块，两大板块的合力猛攻，避免了科创创业板块出现大幅回调。

牛市的第二阶段，投资者应该注重标的业绩质量，意味着不再是一昧的疯炒。即使是科技成长板块，也终会筛选出最受市场认可的优质龙头。

我们该如何选择，才能更稳健地享受科技成长红利，实现“稳稳的幸福”?

01

新能源杀回来了!

早盘市场小幅波动，但整体走势向上，成交依然活跃在1万亿元以上。午后，在光伏、风电、军工等板块领衔之下，主要指数迅速拉升，沪指涨逾1%，再度突破3300点;科创100一度涨近3%。

板块方面，行情今天轮动到了新能源板块，光伏、风电、电池、新能源车轮番演绎，将创业板指从低开-1.32%一度拉至近2%。光伏ETF(159857)今日涨4.92%，领涨ETF 。

大全能源收获20cm，天合光能、晶科能源分别涨9.29%、6.67%，阳光电源涨幅也达到了4.68%。此外，军工装备、商业航空等板块也持续着近几天的强势表现。

具体来看，今日最强势板块莫属风电设备。

实际上风电基本面已经有了复苏迹象，海风招标-装机量今年有一个良好的预期，今年1-9月风电整体新增装机39.12GW，同比增长16.8%;9月单月新增装机5.51GW，增长20.8%，实现了加速增长。

并且随着欧洲降息，原材料成本、融资利率等制约因素边际向好，海外风电投资恢复正常运作，这一点对国内风电出海企业又是利好。我们今年5月在《这个板块，触底等待反弹》就有提到过。

其次，行业中游整机一直以来的价格竞争也有些积极的催化。10月16日12家风电整机商签订《中国风电行业维护市场公平竞争环境自律公约》，行业共识的凝聚或对于解决低价竞争有所帮助，并且提升行业盈利水平，改变长期增收不增利的尴尬境地。

行业复苏的利好已经逐步体现在定价当中，譬如风电龙头—金风科技，年初迄今涨幅已经有了40%。较2021年的高点，市值已经恢复了一半。

而且上半年公司风力发电机组的销售单价同比提高了12.5%，在手订单创下历史新高，从基本面来看，明年市盈率的一致预期接近16倍，有潜力实现戴维斯双击。

风电行业景气度逐渐提升，板块尤其是海风一类标的整体业绩有望迎来复苏甚至大幅反弹，比如风机、电缆、塔筒等零部件企业。从今天板块表现来看，几家创业板企业反弹力度较大，海力风电收获20cm，金雷股份、通裕重工、泰胜风能涨超10%。

再提一下午盘后大幅拉升的光伏设备，板块复苏节奏比风电要慢一些，产能过剩的解决是被认为板块调整最关键的因素。上周光伏行业协会曾召开防止行业内卷式恶性竞争座谈会，头部企业参了会并达成共识。

但是开会是表态，具体要看怎么做。10月22日，中节能2024年度光伏组件框架协议采购开标，共13家企业参与，头部的组件企业都在其中。项目投标均价0.694元/W，最低价0.675元/W，比之前要好很多!

这一信息或被市场解读为光伏企业“止戈谋和”的开始，还有几则传言版本的留出，或直接引爆了光伏今天的行情。例如，传出下个月要限制硅料生产能耗;还有传言声称，接下来可能要出文件，从能耗角度来限制各环节产量。

可以看到，光伏能耗较高得几个环节分别为：硅料、玻璃、工业硅、硅片，所以今天大全能源、通威股份几家硅料企业股价反应非常大。

这两个板块，之前在底部匍匐许久，借着复苏反转的叙事，自然有机会成为分化行情的领涨主线。

新能源有许多股票分布在创业板和科创板中，正如我们在《悄悄在走强的一个赛道?》中所说，只要是基本面有稳定预期的板块，大涨之后稍加调整，仍然值得提前布局，反转预期一旦形成，收获戴维斯双击的概率就大大增加。

02

科技仍然值得关注

对于目前的行情走势，我们维持原来的看法：

牛市的普涨阶段已经结束，接下来更多的是结构化行情，而科技创新类在流动性和业绩预期向好的双重刺激下，大概率会领先传统的价值板块。

这既是估值修复的需要，也是对未来成长的认可。

总结下来，科技创新概念，有几个重要的优势。

首先，是大方向上，科技创新符合国家高质量发展的需要，特别要提到新质生产力，这是最新的国家转型升级的重要战略部署。同时，科技创新概念也容易获得政策上的支持。

这是科技创新企业的长期价值优势。

其次，是科技创新企业所展现出的高成长性。特别是从无到有，从小到头的过程，伴随着业绩高速增长，企业的价值也节节攀升。

这是科技企业在投资回报率上的优势。

第三，目前正值新一轮的科技革命的开端，AI、低空等新的科技概念，正源源不断地为经济贡献新的增长点，为实业界提供新的创业机会，也为投资者提供很多新的投资机会。

中美两国的科技创新企业，不管是质量还是数量，都是全球“唯二”的存在。

另外，在全球已经开启降息周期，流动性较为充裕的情况特别利好科技创新概念。

从近期的行情走势也可以看到，科技股交投活跃，轮动积极，半导体、鸿蒙软件、新能源、航空航天等，都轮番受到资金追捧。

另外，从技术面上看，经过上周五的大涨，基本宣告国庆后的回调结束，指数也成功触底，进入新一轮的上涨趋势，像主打科技创新的创业板、科创板，依然是资金优先选择的对象，上涨动能都相当充足。

在今年上半年，市场很流行杠铃策略，即大部分的钱在红利股，小部分资金在高弹性的当红科技概念。现在，我们也可以看到不少投资者正在加大对科技创新企业的配置，这也是近期创业板、科创板、北证50持续火热的原因。

当然，对于普通投资者而言，像创业板、科创板、北证，风险相对主板要高，对于投资者专业度、经验的要求也比较高。而且，投资个股常常需要面对高波动率，以及对个人心理的冲击。

当然，开户和投资门槛都不低的，如创业板，要求日均资产不少于10万，保持20个交易日;科创板要求更高，申请权限开通之前的20个交易日，日均资产不得低于人民币50万元。

因此，越来越多的人选择透过ETF的方式去参与市场，好处是门槛低、波动率也相对个股要低，上涨期能盈利，下跌期又能有效控制回撤，使得整个投资过程更稳健，更放心。

如跟踪创业板指的创业板ETF天弘(159977)年内资金净流入14.85亿元。

如双创龙头ETF(159603)紧密跟踪中证科创创业50指数，是一只跨市场复合指数，从创业板和科创板中筛选出50家市值较大、科技属性纯正的龙头公司，囊括了新能源龙头、生物医药龙头、芯片半导体龙头等一众代表性企业，前十大成分股包括宁德时代、迈瑞医疗、中际旭创、汇川技术、中芯国际、阳光电源、海光信息、中微公司、金山办公等。

Wind的统计数据显示，双创龙头ETF(159603)最近12个交易日资金净流入5.86亿元，最近六个月超额收益1.25%，近一年超额收益1.36%。

没有证券账户的投资者，如果想投资A股，也可以通过支付宝等渠道购买场外联接基金。

03

结语

从9月24日，行情进入上涨期开始，虽然市场经历过大起大落，但其中一条重要的市场主线，就是科技创新。

除了科技创新的中长期价值，以及流动性宽松以外，对于科技股Q3业绩较好的预期，也是重要因素。

这就等于说，市场其实是认可科技股正进入估值和业绩双击趋势的。

在经历了过去两年的下跌，A股大概率已经触底，而随着刺激政策不断加码，市场也已经大概率进入到新一轮的、中长期的上升趋势中。

在这种趋势下，抓住主线就显得很重要了。只要主线对了，即使有波动，有盈有亏，但最终也能够跑赢整体市场，获得较好的投资回报。

这也是格雷厄姆所说的，股价短期是投票器，长期是称重机。

市场主线很多，但科技创新始终是重要的主线之一。

想要长线躺赢，收获“称重机”的价值，科技创新值得各位投资者一路关注。(全文完)

风险提示：观点仅供参考，不构成投资建议。指数基金存在跟踪误差，基金过往业绩不代表未来表现。购买前请阅读《基金合同》《招募说明书》等法律文件。请根据自身风险承受能力、投资目标等选择适合自己的产品。市场有风险，投资需谨慎。

来源：格隆汇

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