炸裂上涨！还相信“光”吗？

上周五，市场出现明显反弹，三大指数全天走高，收盘均涨超1.5%，创业板指更是涨超2.3%。在此带动下，9月22日盘后，基金市场也出现普涨态势，天天基金网公布的最新净值数据显示，全市场八成以上基金收涨，股票型基金中，98.5%的基金出现上涨。其中，重仓光模块产业链的基金成为市场上涨中“最亮的光”。

“光模块产业链”主题基金暴涨

整体来看，截至9月22日，超过150只基金（不同份额分开计算）单日涨超5%，更有基金单日涨幅超10%，可谓是近期颇为亮眼的一个交易日。

太平行业优选股票作为当天市场涨幅居首位的基金，单日涨幅超过12.8%，创基金成立以来的单位净值单日最高涨幅。从其二季度末的重仓情况来看，单日净值涨幅创历史最高值离不开其对重仓股的成功“押宝”，其前十大重仓股中，7只重仓股单日涨超10%，更是一举押中源杰科技、天孚通信等两只20厘米涨停个股。

国融融盛龙头严选混合以单日涨幅约12.5%紧随其后，其前十大重仓股中，亦有6只个股涨超10%，另有2只个股收获10厘米涨停板。诺德新生活混合作为另一只单日涨幅超过10%的基金，同样押中6只涨幅超10%的个股。

新易盛、源杰科技、天孚通信是上述三只基金共同持有的前十大重仓股，均为“光模块产业链”个股。2023年中报显示，新易盛主要业务是光通信应用的光模块研发、生产和销售，源杰科技主营业务为光芯片的研发、设计、生产与销售，天孚通信则是光器件整体解决方案提供商。上半年，三家公司实现归属于上市公司股东的净利润分别为2.88亿元，同比下降37.46%；1939.11万元，同比下降60.47%；2.36亿元，同比增长36.42%。

光模块是一种用于高速数据传输的光器件，其作用是实现数据在通信网络中的传输。应用场景主要分为电信领域、数据中心领域。光模块产业链上游包括光芯片和电芯片、光器件/光组件，下游包括通信设备制造商、数据中心和电信运营商。

重仓AI板块基金“挑大梁”

除了“光模块产业链“主题基金外，此前重仓AI（人工智能）板块的基金也在9月22日取得不错的涨幅表现。单日净值涨幅超过5%的百余只基金中，重仓AI的基金占据较大比例，可谓挑起当天基金上涨“大梁”的主要基金类型之一。

以涨幅居前的大摩数字经济混合为例，该基金单日涨幅超过9.1%，前十大重仓股清一色的为AI相关个股，金山办公作为其第一大重仓股，当天收盘涨停，另有重仓股中际旭创涨超14%。该产品基金经理雷志勇管理的另一只基金大摩科技领先混合涨幅约9%，紧随其后，前十大重仓股在以AI为主的基础上还叠加了天孚通信这一光模块产业链个股。

有业内人士透露，AI可谓是公募机构持仓较为集中的一个板块，板块整体有所上涨能够一定程度上缓解基金净值压力。按照申万（2021）行业分类，将传媒、电子、通信、计算机等归类为AI相关个股，Wind数据显示，截至2023年二季度末，股票型基金和偏股混合基金中，将AI相关板块作为第一大重仓行业的基金数量超过860只（主代码口径），远超其它类型行业，合计投资市值超过2900亿元，成为公募基金重仓行业中的一大主要类型。

处于低位 可适当布局

谈及AI板块的后续布局，华南某公募基金经理认为，此前AI板块由于公募机构成交量占比过大，出现人声鼎沸局面，不是特别合适的进场机会。但是，目前AI板块经过较大幅度的一段调整后已经处于估值的相对低位，是一个较好的参与时机，更看好AI应用端的投资机会，认为爆款应用的出现将可能带来较大投资机会。

前海开源基金崔宸龙也认为，包括前期火爆的AI在内，已经下跌很⻓时间的新能源，半导体，军工等传统的成长股方向，都具备较好的上涨基础。

嘉实基金基金经理王贵重认为，随着AI应用有望加速落地，行情将围绕着盈利兑现渐次展开，相关B端应用方向值得重点关注，更看中各个细分领域垂类应用的服务商机会。

摩根士丹利基金雷志勇表示，虽然前期资本市场对算力需求和相关A股标的业绩预期提升过快带来回调压力，但算力板块的景气度趋势没有受到影响，仍然有望是人工智能大趋势下的核心受益板块。

来源：中国证券报·中证网 作者：张韵

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